2018-云计算生态变革深度研究之三_从云数据中心看服务器与处理器_28页-2mb

通信行业服务器与处理器分析总结

核心内容概述

本文主要分析了通信行业中服务器与处理器的市场格局、技术趋势以及投资机会，重点探讨了云计算、5G、AI等技术对服务器市场的影响，以及ARM等处理器在数据中心和云计算中的应用潜力。

主要观点

• 服务器是数据中心的主要成本支出：服务器占数据中心ICT设备采购成本的70%以上，总拥有成本TCO中服务器相关成本占比约60%以上。
• 云数据中心推动服务器增长：云计算、5G、AI和物联网是未来五年推动服务器增长的核心驱动力。
• 多节点服务器崛起：随着云计算的发展，多节点服务器因其共享电源、散热和基础架构的优势，成为云数据中心的重要组成部分。
• 白牌服务器厂商崛起：ODM厂商在服务器市场中占据重要份额，如浪潮、SuperMicro等，而传统品牌厂商如戴尔、思科和IBM则面临增长压力。
• ARM处理器在云数据中心中的优势：ARM架构具有低功耗和高能效优势，适合云计算和边缘计算场景，且在自主可控背景下有较大发展潜力。
• 超融合架构市场快速增长：超融合架构（HCI）作为私有云的一种形式，满足了部分中型客户对安全性和成本的考量，尤其在政企客户中应用广泛。
• 异构计算平台成为趋势：GPU、FPGA等异构计算技术在AI服务器中广泛应用，推动了AI服务器的快速增长。

关键信息

服务器市场

• 市场结构：2018Q1全球服务器市场收入同比增长38.6%，达到188亿美元，出货量同比增长20.7%，达到270万台。
• 中国市场：2017年中国服务器出货量256万台，市场规模112.1亿美元，分别占全球出货量和市场规模的25.15%和16.76%。
• 增长驱动：云服务器贡献了51.7%的增长，未来边缘计算和5G建网将推动微型服务器发展。
• 成本结构：服务器采购成本占数据中心整体成本最大部分，服务器的折旧和运营成本是TCO的主要构成。

处理器市场

• x86架构主导市场：全球x86服务器市场占据96%份额，Wintel联盟主导PC市场。
• ARM架构优势：ARM服务器在能耗方面具有明显优势，高通Centriq处理器性能/功耗比提升45%，能耗节省20%-30%。
• 国内ARM发展：华为、天津飞腾等企业积极布局ARM服务器，未来有望在自主可控和云数据中心中占据一席之地。
• RISC架构：RISC-V等架构在特定领域（如超算）有应用，但软件生态尚未完善。

超融合架构

• 市场增长：2017年中国超融合市场规模3.27亿美元，同比增长64%，预计2020年将达6.03亿美元。
• 应用场景：超融合适用于政府、教育、金融、医疗等行业，尤其在中小型企业和中等客户中表现突出。
• 技术特点：一体化交付、扩展性强、维护简便，但存在兼容性差和管理复杂等问题。

投资建议

• 受益企业：浪潮信息、中科曙光、深信服、紫光股份（新华三）等公司在服务器、超融合和AI领域有显著增长潜力。
• ARM处理器：在云计算和物联网背景下，ARM处理器的低能耗和高性价比使其成为潜在的颠覆者，重点关注华为、天津飞腾等企业的进展。
• 行业趋势：云计算、5G、AI、IOT将推动服务器市场持续增长，异构计算平台将带来新的技术机会。

风险提示

• 下游需求不及预期：云计算、5G、AI等技术的落地速度可能影响服务器需求。
• 市场竞争加剧：白牌服务器厂商的崛起将对传统品牌厂商造成更大压力。
• 国际贸易摩擦：可能影响服务器和芯片的供应链稳定性。
• 市场系统性风险：宏观经济波动可能影响整个ICT行业的发展。