20240724-银河期货-有色和贵金属每日早盘观察_14页_585kb

铜:
市场回顾显示伦铜和沪铜期货价格下跌，伦铜跌幅约0.86%，沪铜主力合约跌幅0.42%。外盘库存持续垒库，预计LME和COMEX铜库存将在7-8月保持增长，但国内需求向好、进口减少，三季度可能持续去库，提供套利机会。价格已跌破77000支撑向73000运行。
交易策略建议有保值或备库需求者关注，单边空单持续持有；套利方面关注沪铜2409-2411的borrow机会。

电解铝:
外盘铝价震荡下跌，LME和沪铝主力合约均有不同程度跌幅。内海外汇政策影响下进口窗口临近开启。内蒙库探究等背景显示宏观风险偏好走弱、需求乏力、库存去化不佳及海外关税担忧压制铝价，价格处于打成本阶段。
交易策略维持空单，关注5日线止盈；暂不推荐套利和期权操作。

氧化铝:
氧化铝价格小幅反弹，现货成交紧张。供应端持续扩张，需求压缩，供需缺口收窄压缩利润。现货价格僵持，基差较大，但暂不宜追空，关注库存数据和市场变化。交易建议暂不单边交易，观望为主。

锌:
伦锌和沪锌期货价双双下跌，市场维持弱势。供应端北方消耗库存，进口窗口打开预期降低升水吸引力。外盘强跌冲击内盘表现，持仓增加显示空方意愿。
交易策略建议单边空单持有，设好止损点；套利和期权暂不建议。

镍:
镍价整体运行偏弱。印尼SIMBARA系统的推出对镍矿追踪产生影响。国内供应虽有小幅调整，但中资中低端产能扩张和冷镍项目投产压制库存，叠加印尼、印尼新增产能增长，基本面过剩继续存在。需求端不锈钢季节性淡季支撑减弱，价格仍承压震荡。

碳酸锂:
碳酸锂期货主力合约继续下跌，现货市场价格持稳。拜登退选导致对特朗普政策担忧提升，强化美元霸权预期，抑制碳酸锂需求。碳酸锂库存仍处于高位，出货压力仍存，加剧价格下行趋势。交易策略建议单边保持反弹沽空思路。

工业硅:
工业硅期货大幅减仓下跌，现货市场亦现松动，基本面过剩格局未改善。四川、云南复产及新能源光伏出口明显下滑是压力来源。盘面猜测中硅厂减产的概率存在，但需要进一步验证。建议观望或参与期权策略，暂不要盲目做多。

贵金属:
贵金属受美元走强和美债波动压制。美联储对9月降息概率预期较强，但短章特朗普胜选概率加持，市场分歧加剧。英国大选辩论拖累黄金强势。白银表现受赤字缩水影响较小，黄金考验2400美元整数关口失败后维持震荡格局。交易策略建议观望。

锌、镍、钢、不锈钢、锡、碳酸锂、工业硅、贵金属交易策略总结:
多数建议维持空头思路，部分区域和时段提供套利或期权机会。宏观事件驱动如大选变化、美联储利率动向和国内进口/需求政策对相关行情影响显著。需密切关注供应链变化和外围市场资金流向。