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传媒行业周报总结（2023年2月26日）

核心内容概览

2023年第8周，传媒行业整体表现弱于主要股指，但部分子板块如体育表现突出。游戏与影视板块受到重点关注，特别是AIGC（人工智能生成内容）在游戏和影视领域的应用前景被看好。头部游戏产品如《黎明觉醒》的上线推动了行业增长，而AIGC技术的持续发展可能成为板块估值提升的重要催化剂。

主要观点

游戏行业

• 《黎明觉醒》：腾讯光子工作室群开发的首款SOC+TPS手游，上线后在iOS免费榜和畅销榜表现优异，为腾讯游戏业务带来可观业绩增量。
• 腾讯游戏布局：2023年腾讯将推出《无畏契约》《宝可梦大集结》等核心产品，均为擅长运营的电竞类型游戏，有望进一步提升DAU、时长及流水。
• 其他头部产品：网易的《蛋仔派对》成为历史上日活用户最高的游戏，表现强劲；心动公司的《火炬之光：无限》定档5月公测；吉比特、完美世界、创梦天地等公司也有新游戏陆续上线。
• AIGC与VR/AR技术：AIGC在游戏内容生成和VR/AR设备的普及将推动游戏行业进入新阶段，苹果或于2023Q2发布可量产C端MR设备，可能带动VR/AR游戏市场增长。

影视与内容行业

• AIGC应用：爱奇艺计划与百度合作探索AIGC在长视频行业的应用场景，如内容生产、分发与推广，有望提升影视内容供给量与创作效率。
• 影视表现：《蚁人与黄蜂女：量子狂潮》在周票房中表现突出，成为重点关注影片；《断网》等即将上映影片也受到市场关注。
• 影视公司推荐：重点推荐芒果超媒，受益标的包括爱奇艺、华策影视、捷成股份、光线传媒等。

关键信息

行业数据

• 《黎明觉醒》：获得本周内地iOS游戏免费榜第一。
• 《王者荣耀》：获得本周内地iOS游戏畅销榜第一。
• 《蚁人与黄蜂女：量子狂潮》：获得周票房冠军。
• A股传媒板块：2023年第8周下跌0.97%，弱于上证综指、沪深300等主要指数。
• 体育板块：表现最好，周涨幅为+1.34%；营销板块表现最差，周跌幅为-2.38%。
• A股个股表现：拓维信息周涨幅最大（+10.23%），惠程科技周跌幅最大（-11.09%）。
• 美股个股表现：新氧周涨幅最大（+6.49%），寺库周跌幅最大（-20.60%）。
• 港股个股表现：美图公司周涨幅最大（+36.72%），新高教集团周跌幅最大（-10.06%）。

行业新闻

• 京东上线“百亿补贴”频道：对标拼多多，覆盖全品类商品，推动电商竞争。
• 抖音电商测试PC端购物功能：拓展购物场景，增加种草带货能力。
• 字节跳动布局大模型：语言和图像模态技术探索，预计2023年年中推出大模型。
• 微软与英伟达合作：若微软收购动视暴雪获得批准，所有暴雪游戏将引入英伟达平台。
• 拓维信息与华为合作：在AI领域全面合作，推动技术应用。
• 爱奇艺与百度合作：探索AIGC在长视频行业的应用场景。
• 天地在线发布“无限盒子”：基于5G、大数据、云计算等技术的元宇宙商业综合体。
• 苹果与立讯精密合作：开发首款AR头显设备，计划于2023年6月发布。

公告与市场动态

• 天舟文化：袁雄贵减持股份11,006,800股，占公司总股本1.32%。
• 顺网科技：回购股份7,533,500股，占公司总股本1.09%。
• 汤姆猫：控股股东承诺未来6个月内不主动减持。
• 巨人网络：股东减持计划时间过半。

重点推荐标的

• 重点推荐：腾讯控股、网易-S、心动公司、吉比特、完美世界、创梦天地。
• 受益标的：神州泰岳、三七互娱、恺英网络、巨人网络、电魂网络、哔哩哔哩-W、世纪华通。
• 影视板块受益标的：爱奇艺、华策影视、捷成股份、光线传媒。
• A股推荐：芒果超媒。

风险提示

• 头部游戏获得版号或上线时间推迟。
• AIGC应用进展低于预期。

结构清晰总结

游戏行业

• 头部游戏表现：《黎明觉醒》上线表现优异，推动腾讯游戏业务增长。
• 未来布局：腾讯、网易、心动等公司将推出多款新游戏，有望持续贡献业绩。
• AIGC与VR/AR：AIGC技术应用深化，VR/AR设备即将量产，推动行业变革。
• 市场表现：A股传媒板块整体表现弱于大盘，但体育板块涨幅显著。

影视与内容行业

• AIGC应用：爱奇艺与百度合作探索AIGC在影视内容领域的潜力。
• 票房表现：《蚁人与黄蜂女：量子狂潮》表现强劲，成为周票房冠军。
• 即将上映影片：《断网》等影片受到市场关注。
• 内容平台：腾讯视频、爱奇艺、芒果TV等平台内容表现稳定，部分综艺与剧集独播。

教育行业

• AI技术合作：拓维信息与华为合作，在AI领域拓展应用。
• 考研热度：2023年研究生考试报名人数达474万，创历史新高。

互联网与电商

• 京东“百亿补贴”：覆盖全品类商品，推动电商竞争格局变化。
• 抖音电商PC端：测试购物与种草带货功能，拓展用户场景。
• 字节跳动大模型：语言和图像模态技术探索，预计2023年年中推出大模型。

元宇宙与硬件

• 天地在线“无限盒子”：元宇宙虚拟商业综合体，支持多终端接入。
• 苹果AR头显：与立讯精密合作，计划2023年6月发布。

市场表现与风险

• A股传媒板块：周涨幅弱于大盘，体育板块表现最佳。
• 美股与港股：新氧、美图公司表现突出，寺库、新高教集团表现较差。
• 风险提示：游戏版号与AIGC进展不及预期可能影响行业增长。

表格与图表目录

表格

• 表1：腾讯系手游在iOS畅销榜排名。
• 表2：TapTap新游安卓预约榜排名。
• 表3：TapTap新游iOS预约榜排名。
• 表4：院线电影周票房排名。
• 表5：即将上映影片信息。
• 表6：网播剧数据。
• 表7：网播综艺数据。
• 表8：台播剧收视率排名。
• 表9：台播综艺收视率排名。
• 表10：科德教育、拓维信息、华策影视股东质押股份。
• 表11：A股传媒个股行情。
• 表12：美股传媒个股行情。
• 表13：港股传媒个股行情。
• 表14：受益标的列表。

图表

• 图1：iOS游戏免费榜排名。
• 图2：iOS游戏畅销榜排名。
• 图3：体育板块周涨幅最大，营销板块周跌幅最大。
• 图4：体育板块相对传媒指数/沪深300获得最高超额收益。

总结

2023年2月，传媒行业在游戏和影视领域迎来重要进展，头部游戏上线推动行业增长，AIGC和VR/AR技术应用提升行业效率与创新。尽管A股传媒板块整体表现弱于大盘，但体育板块表现突出。建议继续关注游戏与影视板块，尤其是AIGC和VR/AR技术带来的变革机会。重点推荐腾讯控股、网易-S、心动公司、吉比特、完美世界、创梦天地等公司，同时受益标的包括神州泰岳、三七互娱、恺英网络、巨人网络、电魂网络、哔哩哔哩-W、世纪华通等。