20230226-国盛证券-通信行业周报_AIGC下再看东数西算_18页_915kb

报告摘要

通信行业分析总结

核心内容

东数西算工程进展
2023年2月24日，东数西算一体化算力服务平台在宁夏银川上线运营，标志着该工程进入新阶段。作为中国首个“算力交易”平台，该平台为智算、超算、通用算力等提供综合服务，推动形成自由流通、按需配置、有效共享的数据要素市场。
AIGC对算力需求的影响
AIGC（人工智能生成内容）正在成为市场热点，其发展将带来海量数据传输需求。算力成本随着芯片制程进步逐步下降，未来能源与设施成本将成为主要成本。以宁夏为代表的西部地区，因其土地空间广阔和可再生能源丰富，有望成为AI算力部署的“降本”资源。
低轨通信卫星行业发展前景
德勤预测，到2023年底全球低轨宽带卫星数量将超过5000颗，构成两大星座，服务近百万用户。若各星座计划成功，到2030年将有四至五万颗卫星服务逾一千万终端用户。中国低轨通信卫星行业正加速发展，预计2023年在轨卫星数量将超过800颗，2027年有望达到3950颗，市场规模将达7000亿元。
通信行业投资策略与核心推荐
东数西算核心推荐股票包括：中国电信（601728）、中国联通（600050）、中国移动（600941）、奥飞数据（300738）、光环新网（300383）、润泽科技（300442）、龙宇股份（603003）、中兴通讯（000063）、英维克（002873）。此外，还需关注绿色通信、IDC、北美数通及通信基建相关产业链企业。
Gartner 2025年技术趋势
Gartner发布至2025年影响技术提供商的首要趋势，包括技术民主化、联合企业技术采购、产品驱动型增长、共创生态系统、智能应用、元宇宙技术及可持续商业等。这些趋势将重塑技术提供商的市场定位与业务模式。
eSIM生态发展
Counterpoint Research指出，2022年是eSIM生态的重要里程碑，全球超过260家运营商支持eSIM，平均设备支持率超过30%。诺基亚等公司成为黑马，其在eSIM市场中表现出色。
中国铁塔“共建共享”模式
中国铁塔通过“铁塔模式”实现了通信基础设施的高效共享，节省投资1720亿元，减少碳排放2670万吨。该模式已从通信行业延伸至交通、环境治理等更多领域，未来有望进一步拓展至数据中心、数字塔等方向。
量子技术市场增长
2022年全球量子技术市场规模约为7.61亿美元，预计到2025年将增长至10.99亿美元。量子计算、传感、通信等领域均有增长潜力，中国在量子技术专利申请方面占据主导地位。
5G与微波传输设备市场
2022年全球微波传输设备市场增长2%，其中移动回传微波传输设备增长7%。随着5G部署的推进，该市场有望持续增长，预计2023年增长5%。
风险提示
报告指出，贸易摩擦加剧与5G建设进度不达预期是主要风险因素。