20230103-宝城期货-锌铜镍_镍强锌弱铜震荡_6页_777kb

有色金属市场分析总结

核心内容概述

本报告由宝城期货研究所发布，分析了2023年1月3日锌、铜、镍三种有色金属的市场表现及未来走势。报告指出，锌价偏弱，铜价震荡，镍价强势上行，建议投资者根据品种特性进行相应操作。

主要观点

沪锌

• 价格走势：锌主力合约早盘跳水后震荡企稳，午后震荡上行，基差走阔，月差收窄。
• 基本面：国内炼厂高利润背景下，预计12月锌锭产量持续回升，锌锭库存开始季节性垒库，需关注垒库是否超预期。
• 技术面：锌价已下挫至震荡箱体底部，若破位下行则可能进一步下跌。
• 建议：建议空单持有。

沪铜

• 价格走势：铜主力合约早盘跳水，随后震荡企稳走强，收盘跌幅收窄，基差小幅走阔，月差持稳。
• 基本面：长期宏观持续回暖对铜价有利，国内防疫优化对需求影响较大，但精铜杆开工率低位持稳，库存维持低位。
• 技术面：铜价上行趋势有所破坏，处于震荡行情，但月差走弱背景下，可换月至2303合约多单持有。
• 建议：建议多单持有。

沪镍

• 价格走势：镍主力合约早盘跳水后快速反抽，呈现V型反弹，随后震荡，收盘基本收复日内跌幅。
• 基本面：供需双弱，但市场做多氛围回暖，叠加消息面刺激，如俄罗斯Nornickel考虑明年减产10%，推动镍价上行。
• 技术面：镍价已突破6月高点，短期上涨动能较强。
• 建议：建议谨慎做多。

关键信息

产业动态

• 铜：

  • 1-11月精炼铜累计产量为1010.1万吨，同比增长4.6%。
  • 1-11月铜材累计产量为2081.9万吨，同比增长6.9%。
  • 铜砂矿及其精矿进口量为2317万吨，同比增长8.6%。

• 锌：

  • 1-11月精炼锌累计产量为618.6万吨，同比增长1.2%。
  • 1月3日Mysteel锌锭社库为4.80万吨，较上周一垒库1.35万吨，较上周四垒库0.86万吨。

• 镍：

  • 印度尼西亚镍加工业面临机遇与挑战，APNI秘书长Meidy Katrin Lengkey表示，2023年镍行业将有显著变化。

现货价格表（2023/1/3）

相关图表

• 锌：

  • 图1：锌基差
  • 图2：锌月差
  • 图3：精炼锌国内社库
  • 图4：精炼锌全球库存
  • 图5：锌期货库存变化
  • 图6：伦锌走势

• 铜：

  • 图7：铜基差
  • 图8：铜月差
  • 图9：电解铜国内社库+保税区库存
  • 图10：电解铜全球库存
  • 图11：铜期货仓单日报
  • 图12：伦铜走势

• 镍：

  • 图13：镍基差
  • 图14：镍月差
  • 图15：镍期货库存变化
  • 图16：电解镍全球库存
  • 图17：伦镍走势

投资咨询团队简介

宝城期货投资咨询团队覆盖宏观及商品各板块的研究，成员曾担任CCTV证券资讯频道特约期货评论员、期货日报特约记者及讲师。近年来，团队在各交易所获得品种高级分析师、资深分析师称号，并多次荣获最佳工业品分析师称号。团队在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和《期货日报》等业内知名报刊发表文章千余篇。

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• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并咨询独立投资顾问。

总结

锌、铜、镍三种金属在2023年1月3日呈现出不同的市场走势。锌价偏弱，铜价震荡，镍价强势。建议投资者根据各自品种的特点及市场动态，采取相应的策略。宝城期货研究所提供专业的市场分析和投资咨询，帮助投资者更好地把握市场机会。