20220902-广州期货-盘后日评_股指_两市缩量盘整_资金观望情绪浓厚_6页_728kb

A股及股指期货研究报告总结

一、核心内容概览

本报告对A股市场及股指期货的近期表现、市场动态、资金流向及操作建议进行了分析，重点指出当前市场整体处于缩量盘整状态，资金观望情绪浓厚，且市场风格呈现明显分化。

二、行情回顾

• A股市场：今日两市缩量盘整，小票题材股集体反弹，权重股下跌拖累指数。

  • 上证指数收涨 $0.05%$ 报3186.48点
  • 深成指跌 $0.09%$ 报11702.39点
  • 创业板指跌 $0.03%$ 报2533.02点
  • 录得八连跌
  • 行业方面，传媒、通信、电子等板块领涨，消费者服务、煤炭、食品饮料等板块领跌。

• 股指期货：IF、IH、IC、IM主力合约分别下跌 $0.76%$、下跌 $1.08%$、上涨 $0.21%$、上涨 $0.76%$，整体表现略弱于现货市场。

  • IF、IH、IC、IM前二十席位净持仓分别变动1454手、-483手、1711手、1132手。

三、消息面分析

• 政策支持房地产：9月2日，2022年中国国际金融年度论坛召开，国务院发展研究中心原副主任王一鸣指出，应稳定宏观经济，合理保证房地产融资需求，通过政策性银行专项借贷、地方政府纾困基金等方式支持保交楼。
• 改善房企现金流：通过征信支持、并购贷款等途径，改善房企现金流，支持首套房及改善性住房。

四、资金面情况

• 市场成交额：两市全天成交仅7470.8亿元，持续缩量。
• 净主动买入：沪深300、上证50、中证500、中证1000净主动买入额分别为-97.58亿元、-42.81亿元、-1.25亿元、-1.64亿元。
• 北向资金：全天净卖出37.83亿元，其中沪股通净卖出27.61亿元，深股通净卖出10.22亿元；本周外资累计净买入不足5亿元。

五、操作建议

• 市场环境：美元指数大幅抬升，国内疫情反复压制市场风险偏好，市场仍呈现快速轮动态势。
• 技术分析：短线大盘面临回调压力，前低3155点附近存在支撑，但由于成交量再度“地量”，进一步杀跌动力或有限。
• 反弹预期：若疫情有所缓和，技术上存在反弹要求，但成交量能否重新释放是关键。

六、关键指标一览

• 风险溢价率：图表1至4显示各指数的当前风险溢价率及历史百分位数，反映市场估值水平。
• 股指期货合约行情：IF、IH、IC、IM主力合约的收盘价、涨跌幅、成交与持仓数据，显示市场交易活跃度及持仓变化。
• 基差数据：各股指期货合约的交割日、剩余天数及基差变化，用于判断期货与现货之间的价差走势。
• 席位持仓数据：前5、前10、前20席位净持仓变化，反映市场主力资金动向。

七、股指估值统计（近五年）

八、免责声明

• 本报告由广州期货股份有限公司编制，基于合法取得的信息，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成操作依据，投资者据此操作风险自担。
• 未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、引用或转载本报告内容。

九、广州期货研究中心简介

• 理念与文化：秉承“不断超越、更加优秀”的核心价值观和“简单、用心、创新、拼搏”的团队文化，致力于打造研究能力名片，推动风险管理文化。
• 组织架构：下设六个二级部门，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具研究。
• 研究报告体系：包含定期报告（早报、晨会、周报、月报、年报）和不定期报告（深度专题、行情分析、调研报告、数据时事点评、策略报告）。
• 服务内容：提供定制化套保套利方案、委托课题研究等，满足个性化、专业化需求。
• 交流合作：与监管部门、政府部门、行业协会、交易所、高校及研究机构保持广泛合作，推动期货行业发展。

十、研究中心联系方式

• 金融衍生品研究团队：电话：020-22836116
• 其他团队：各研究团队联系方式详见报告正文，包括金属、化工能源、创新、农产品等研究部门，以及各分公司与营业部信息。

十一、广州期货业务单元一览

• 业务范围：涵盖商品期货、期权、金融期货交易，以及期货投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易、风险管理子公司业务。
• 全国布局：业务覆盖全国，设有多个分公司及营业部，为投资者提供一站式金融服务。

十二、总结

当前A股市场呈现缩量盘整，资金观望情绪浓厚，小票题材股表现优于权重股。股指期货整体表现略弱于现货市场，且主力合约净持仓变化不大。受美元指数上涨及疫情反复影响，市场风险偏好较低，操作建议以观望为主，关注成交量变化及疫情缓和后的反弹可能。广州期货研究中心作为专业研究机构，致力于为投资者提供全面、深入、及时的研究服务，并积极与各方合作，推动期货行业发展。