20220329-广州期货-盘后日评_股指_两市持续缩量_关注后续政策推出情况_5页_657kb

研究报告总结

核心内容

本报告为广州期货研究中心发布的盘后日评，主要分析了当日股市及股指期货的走势，并结合市场消息、资金面及技术指标，提出相应的操作建议。

行情回顾

• 股市表现：今日两市整体弱势整理，上证指数报3203.94点，下跌0.33%；创业板指报2592.67点，下跌0.06%；深证成指下跌0.46%。
• 行业表现：农林牧渔、煤炭等板块领涨，电子、房地产等板块领跌。
• 股指期货表现：IF、IH、IC主力合约分别下跌0.19%、0.36%、0.51%。
• 交易量与持仓：股指期货合约成交量和持仓量均较上日缩量，IF、IH、IC合约成交量分别减少33508手、21455手、23051手，前二十席位净持仓分别增加779手、303手、651手，显示投资者情绪偏谨慎。

消息面分析

• 货币政策调整：国务院办公厅发布通知，调整中国人民银行货币政策委员会组成人员，余蔚平、康义担任委员，邹加怡、宁吉喆不再担任。
• 央行逆回购操作：为维护季末流动性平稳，央行开展1500亿元7天期逆回购操作，今日200亿元逆回购到期，当日净投放1300亿元。
• 能源政策：国家能源局发布《2022年能源工作指导意见》，提出稳步推进结构转型，煤炭消费比重下降，非化石能源占比提高至17.3%，风电、光伏电量占比达12.2%。
• 房地产政策：深圳市住建局回应“二手房参考价将上调3%-5%”传言，表示将适时做出相应调整。

资金面情况

• 两市成交额：全天成交8640亿元，较上一交易日缩量。
• 北向资金：北向资金全天小幅净卖出3.28亿元，盘中一度净卖出近30亿元，其中沪股通净买入8988万元，深股通净卖出4.18亿元。

操作建议

• 市场情绪：近期政策小利好对市场有一定支撑，但投资者情绪仍偏谨慎。
• 关注重点：市场主要关注房地产等行业的产业政策，同时担忧疫情对经济的影响。
• 技术分析：市场持续缩量，空头力量衰竭，参考历史底部特点，是积极信号，但仍有反复可能。
• 投资建议：建议IC多单轻仓持有，波动较大时可采取高抛低吸策略以降低仓位成本。

关键指标一览

图表1-3：股指期货合约股债收益差

• IF合约：整体收益差为负，各合约收益差均有所下降。
• IH合约：整体收益差为负，各合约收益差波动不大。
• IC合约：整体收益差为负，各合约收益差下降明显。

图表4：股指期货合约行情数据

• IF合约：成交量和持仓量均减少，显示市场交易活跃度下降。
• IH合约：成交量和持仓量减少，但前二十席位净持仓略有增加。
• IC合约：成交量和持仓量减少，但前二十席位净持仓增加，显示多头力量增强。

图表5：股指期货合约基差数据

• 各合约基差数据均显示为正值，但部分合约基差有所下降。

图表6：股指期货席位持仓数据

• IF合约：前5、前10、前20净持仓均为负，但前20净持仓增加。
• IH合约：前5、前10、前20净持仓均为负，但前10和前20净持仓略有增加。
• IC合约：前5净持仓为负，前10净持仓略有减少，但前20净持仓增加。

图表7：股指估值统计（近五年）

• 沪深300市盈率：12.10，处于近五年25.60%分位。
• 沪深300市净率：1.46，处于近五年27.00%分位。
• 上证50市盈率：10.15，处于近五年37.60%分位。
• 上证50市净率：1.29，处于近五年56.40%分位。
• 中证500市盈率：17.51，处于近五年4.50%分位。
• 中证500市净率：1.72，处于近五年8.10%分位。

投资咨询业务资格

• 广州期货研究中心具有中国证监会许可的期货公司投资咨询业务资格，资格号为证监许可【2012】1497号。

分析师信息

• 王荆杰：分析师，期货从业资格F3084112，投资咨询资格Z0016329，邮箱：wang.jingjie@gzf2010.com.cn
• 陈蕾：联系人，期货从业资格F03088273，邮箱：chen.lei5@gzf2010.com.cn

免责声明

• 本报告基于合法取得的信息，但不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成操作依据，投资者据此操作所引发的损失与本公司及作者无关。
• 本报告版权归广州期货股份有限公司所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。

研究中心简介

• 广州期货研究中心秉承“不断超越、更加优秀”的核心价值观，致力于打造全面、深入、及时的研究服务体系。
• 研究中心下设六个二级部门，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具的研究。
• 研究报告体系包括定期报告和不定期报告，通过多种渠道提供给客户。
• 研究中心积极与监管部门、政府、行业协会、交易所、高校等机构合作，推动期货行业发展。

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广州期货业务单元一览

• 主要业务：可代理国内所有商品期货和期权、金融期货品种交易，提供期货投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易及风险管理子公司业务。
• 业务单元联系方式：详见表格，涵盖多个分公司及营业部的联系电话与办公地址。

总结

本报告详细分析了当日股市及股指期货的走势，指出市场整体弱势整理，行业分化明显，股指期货成交量与持仓量均缩量，投资者情绪谨慎。同时，结合政策、资金面及技术指标，建议IC多单轻仓持有，波动较大时采取高抛低吸策略。报告还提供了研究中心的业务范围、联系方式及免责声明，强调了投资风险。