20220712-广州期货-盘后日评_股指_两市连续缩量调整_或因社融_盛极而衰_的担忧_5页_698kb

研究报告总结

核心内容

本报告为广州期货研究中心发布的股指市场分析，主要围绕近期市场行情、资金流动、操作建议及市场情绪等方面进行分析，旨在为投资者提供市场洞察和策略参考。

主要观点

市场行情回顾

• 股市表现：沪深三大股指今日再度集体下探，创业板指跌幅超过2%。上证指数下跌1.27%，报3313.58点；深证成指下跌1.87%，创业板指下跌1.78%。
• 个股表现：超3600家个股下跌，行业方面，建筑、家电、煤炭等板块领涨，而医药、电子、农林牧渔等板块领跌。
• 期指表现：IF、IH、IC主力合约分别下跌0.81%、0.52%、1.10%。IF和IH较IC跌幅较小。
• 席位持仓变化：IF、IH、IC合约前二十席位净持仓分别变动-490手、1686手、-613手，显示市场情绪较为谨慎。

消息面分析

• 美国小型企业信心指数：6月NFIB小型企业信心指数为89.5，创2013年1月以来新低，显示美国经济信心下滑。
• 欧元区经济数据：7月ZEW经济景气指数录得-51.1，为2011年12月以来新低，表明欧元区经济前景悲观。
• 汇率波动：欧元兑美元一度跌破平价水平，为20年来首次，反映市场对欧元区经济的担忧。
• 央行流动性操作：7月以来，央行逆回购净回笼4350亿元，但市场流动性仍较充裕，Shibor短端品种多数下行。

资金面情况

• 市场成交额：两市全天成交额为9770.8亿元，为近13个交易日首次跌破万亿。
• 净买入额：沪深300、上证50、中证500净买入额分别为-98.64亿元、-41.37亿元、-96.07亿元，显示资金观望情绪浓厚。
• 北向资金：今日北向资金净卖出42.51亿元，其中沪股通净卖出15.34亿元，深股通净卖出27.17亿元。

关键信息

• 操作建议：市场因社融数据持续性存疑、疫情反复和大宗商品暴跌等因素情绪消极，短期操作难度加大。建议对IC合约进行低多波段操作，高抛低吸，控制仓位。谨慎投资者可落袋为安，等待止跌企稳信号。
• 市场估值：沪深300市盈率12.51，处于近五年41.50%分位数；沪深300市净率1.50，处于近五年41.20%分位数；中证500市盈率20.42，处于近五年20.80%分位数，整体估值处于相对低位。

附加信息

• 免责声明：本报告由广州期货股份有限公司编制，基于合法信息，但不对信息的准确性和完整性作任何保证，也不保证内容不会变更。
• 研究报告体系：研究中心形成了以早报、晨会、周报、月报、年报等定期报告和深度专题、行情分析、调研报告等不定期报告为主体的研究体系。
• 研究团队联系方式：金融衍生品研究团队电话：020-22836116；其他研究团队联系方式详见报告。

研究中心简介

广州期货研究中心致力于打造研究能力为公司业务发展的核心，服务全球衍生品投资者。研究中心下设六个二级部门，涵盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种研究。通过多种渠道提供研究报告，同时开展定制化服务，如套保套利方案和委托课题研究。

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• 金融衍生品研究团队：电话：020-22836116
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