2023年一季度贸易行业运行分析-联合资信_8页_1mb

2023年一季度贸易行业运行分析总结

一、行业运行状况

1. 进出口贸易：中国外贸整体保持韧性，但增速回落。一季度进出口总值9.89万亿元，同比增长4.8%，其中出口5.65万亿元（+8.4%）、进口4.24万亿元（+0.2%）。以美元计价出口增长0.5%，进口下降7.1%。3月出口增速达14.8%（美元计），进口下降14%。东盟、俄罗斯等新兴市场成为重要增长点，对东盟进出口1.56万亿元（+16.1%），占总值15.8%。一带一路沿线国家进出口增长16.8%，占总值34.6%。机电产品出口3.27万亿元（+7.6%），劳动密集型产品出口9474.6亿元（+5.7%）。能源产品进口7587.2亿元（+9.1%），农产品进口1.57万亿元（+10.8%）。

2. 大宗商品贸易：受俄乌冲突和美元加息影响，大宗商品价格延续回落。原油现货价从2022年100美元/桶跌至2023年3月79.18美元/桶，但4月期货价回升至86.31美元/桶。钢材价格受房地产投资下行影响波动下行，煤炭价格在保供稳价政策下高位回落。国内基建投资同比增长9.4%（2022年），制造业投资增长70%（2023年一季度），但房地产投资下降58%（2023年一季度）。

二、政策推动

1. 边境经济合作区高质量发展：商务部等17部门发布15项措施，聚焦跨境物流、RCEP实施、国际合作拓展等领域，推动建设集边境贸易、加工制造、物流采购于一体的开放平台。
2. 物流业税收优惠：财政部和税务总局延续大宗商品仓储设施用地城镇土地使用税减免政策，自2023年1月1日起至2027年底，按50%标准计征。
3. 外贸稳规模优结构：国务院常务会议提出加强政策协同，发挥外贸大省作用，引导企业开拓东盟等新兴市场。

三、行业风险

1. 外汇风险：多国外汇见底，海外买家支付能力下降，要求180天账期。美元加息导致人民币汇率波动，给外贸企业带来财务风险和订单转移压力。
2. 价格波动：大宗商品市场受地缘政治和货币政策影响持续震荡，中小型贸易企业面临更大风险控制压力。原油等能源产品价格波动显著，期现货价差扩大。
3. 需求疲软：全球需求放缓叠加房地产投资下行，导致国内建材等大宗商品需求偏弱。

四、行业展望

1. 外贸增速：全球经济衰退预期升温，欧美需求放缓可能进一步压缩中国外贸增长空间，但新兴市场开拓持续发力。
2. 大宗商品需求：国内基建维持高景气度，制造业投资回暖，预计2023年全年大宗商品需求将温和增长。原油价格或在高位震荡，钢材需求受房地产复苏影响存在改善空间。
3. 政策影响：边境经济合作区政策和税收优惠将优化贸易结构，提升区域开放水平。外贸企业需加强风险防控，把握新兴市场机遇。