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川财证券行业每日晨会核心观点总结（2021年6月29日）

一、核心内容概述

本报告汇总了川财证券行业每日晨会的核心观点，涵盖宏观、消费、策略、海外及重点行业政策等内容，为投资者提供了市场动态和行业趋势的参考。

二、宏观分析

1. 工业企业利润快速增长

• 1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润额34247.45亿元，同比增长83.4%。
• 与2019年同期相比，利润增长48.0%，两年平均增长21.7%。
• 工业增加值同比增长8.8%，显示国内工业生产积极修复。
• 高技术制造业PMI为55.2%，连续三个月上升，处于较高景气区间。
• 销售收入增长30.5%，生产和销售的快速增长为利润增长提供了坚实基础。

三、消费行业动态

1. 白酒行业政策收紧

• 国家市场监督管理总局发布新版《白酒工业术语》，对固液法白酒的定义更加严格，禁止添加非自身发酵产生的呈色呈香呈味物质。
• 此次政策提升行业门槛，预计未来行业集中度将提高，尤其是光瓶酒行业。
• 相关标的：顺鑫农业。

2. 酱酒热潮持续

• 海南椰岛与糊涂酒业成立贵州椰岛糊涂酒业公司，进军酱酒赛道。
• 发布“一树三花”战略及新品，产能有望达到6800吨。
• 建议关注贵州茅台及即将上市的郎酒股份。

四、投资策略建议

1. 资金调仓时点关注

• 6月底至7月下旬为资金调仓频繁时点，机构的增持和减持方向是市场关注重点。
• 资金对涨幅过高的行业倾向于减持，导致市场回落。
• 建议关注短期涨幅较小、业绩稳定性较高的金融板块。

五、海外动态

1. 欧洲央行政策展望

• 欧洲央行管委霍尔茨曼表示PEPP将在紧急状态结束时停止，但资产购买计划将延续。
• 欧股自去年11月上涨后，目前缺乏估值优势。
• 疫情变种和反弹影响市场情绪，预计偏鸽派的政策对欧股提振有限。

六、重点行业政策

1. 金融行业

• 上海监管局支持科技创新，助力上海科创中心建设，推动科技自立自强。

2. 能源行业

• 郑州市：支持抽蓄、风电、光伏、氢能等清洁能源发展，推动风光水火储一体化。
• 国家能源局：组织“十四五”第一批国家能源研发创新平台认定，重点聚焦CCUS、氢能及燃料电池、可再生能源协同发展等技术领域。

七、行业及公司动态

1. CCUS技术发展

• CCUS（二氧化碳捕集、利用与封存）将成为碳减排的重要手段。
• 国际能源署预测：2050年全球CCUS应用规模达76亿吨，其中95%为地质封存，5%用于合成燃料。
• 中国CCUS发展相对滞后，目前仅有6个商业设施，年捕集能力300万吨。
• 相关标的：
  • 石化油服：国内CCUS领域先行者，已完成8个项目。
  • 杰瑞股份：在泵送压裂设备、二氧化碳驱油领域具备优势。
  • 中国石油：在储气库领域较为领先。

八、风险提示

• 宏观经济不达预期：可能影响整体行业发展。
• 政策执行不达预期：政策效果可能不及预期。
• 下游需求持续低迷：对相关行业造成压力。

九、分析师信息

• 分析师：陈雳
• 证书编号：S1100517060001
• 邮箱：chenli@cczq.com

十、评级说明

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持。

十一、免责声明

• 本报告由川财证券有限责任公司制作，仅供客户使用。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性或完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
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