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川财证券行业每日晨会核心观点汇总总结

一、宏观分析

• 核心内容：受大宗商品价格上涨影响，上游采矿和原材料制造行业盈利保持较快增长。
• 主要数据：
  • 1-5月采矿业利润同比增长1.36倍，显著高于规模以上工业平均水平。
  • 5月份原材料制造业利润同比增长1.11倍，两年平均增长32.0%，增速分别比规模以上工业高74.8和11.8个百分点。
• 关键信息：
  • 上游行业盈利增长与大宗商品价格上涨和需求回升密切相关。
  • 原材料价格上涨对中游企业利润形成挤压。
  • 新兴市场与发达经济体疫苗接种进度不均，导致部分商品供需恢复不同步，短期内进一步推高大宗商品价格。

二、新能源行业动态

• 核心内容：长城汽车发布“大禹电池”，提升电动车电池安全性。
• 技术亮点：
  • 采用多梯次换流系统、快速极冷抑制系统、多级定向排爆系统、灭火盒系统，保障电池安全。
  • 使用高能量密度的三元811高镍电芯，测试中即使双电芯加热至热失控，最高温度超1000°C，仍无起火爆炸。
• 关键信息：
  • 大禹电池烟气温度低于100°C，安全性显著提升。
  • 高镍三元电池在续航里程方面优于低镍三元电池，且安全性有所改善。
• 投资建议：关注容百科技、当升科技等三元电池材料企业。

三、市场策略观点

• 核心内容：资金在热门板块持续流入的同时，也开始布局前期涨幅较小的板块。
• 主要观点：
  • 北向资金对新能源板块逐步减持，对滞涨板块如东方财富、立讯精密持续流入。
  • 建议投资者关注估值合理、涨幅较小的板块，以规避市场过热风险。
• 关键信息：
  • 部分热门股持续新高，但中报临近，市场可能面临调整压力。
  • 投资策略需兼顾估值与成长性，分散风险。

四、消费行业动态

• 核心内容：泸州老窖推进全国化发展战略，提升市场份额。
• 主要观点：
  • 泸州老窖实施“东进、南图、中崛起”区域市场战略，加速全国化布局。
  • 国窖1573在“十三五”期间已站稳行业前三单品，计划在“十四五”期间重回前三。
• 关键信息：
  • 浓香酒行业向全国化、品质品牌化和高端化方向发展。
  • 产能，尤其是高端产能，是浓香酒竞争的关键。

五、高端制造与科技行业

• 核心内容：激光显示技术作为第四代显示技术，发展潜力大。
• 主要观点：
  • 国内政策支持，产业链逐步完善，企业积极提升自主创新能力。
  • 建议关注5G宏基站产业链相关标的，如三安光电、光峰科技、海信视像。
• 关键信息：
  • 激光显示技术具备独特优势，应用场景广泛。
  • 5G宏基站产业链具备成长潜力，相关企业值得关注。

六、海外经济动态

• 核心内容：欧元区经济复苏动能强劲，英国复苏节奏偏慢。
• 主要数据：
  • 欧元区6月经济景气指数为117.9，经济信心指数创21年新高。
  • 服务业景气指数为17.9，工业景气指数为12.7，均高于预期。
• 关键信息：
  • 欧元区经济表现优于预期，复苏态势良好。
  • 英国因疫情变种，经济复苏节奏较欧元区慢。

七、能源行业政策与动态

• 核心内容：国家推动CCUS技术应用，助力碳中和目标。
• 主要政策：
  • 发改委要求报送CCUS项目情况，推动碳减排。
  • 云南、贵州等地出台政策支持锂电池材料产业发展。
• 关键信息：
  • CCUS是实现碳达峰、碳中和的重要手段，未来应用规模将大幅增长。
  • 我国在CCUS领域起步较晚，技术与应用仍需提升。
  • 推荐关注杰瑞股份、海油发展、中海油服等企业。

八、风险提示

• 主要风险：
  • 宏观经济不达预期。
  • 政策执行不达预期。
  • 下游需求持续低迷对行业的影响。

九、分析师信息

• 分析师：陈雳
• 证书编号：S1100517060001
• 邮箱：chenli@cczq.com

十、行业公司评级

• 证券投资评级：
  • 30%以上为买入评级；
  • 15%-30%为增持评级；
  • -15%-15%为中性评级；
  • -15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：
  • 30%以上为买入评级；
  • 15%-30%为增持评级；
  • -15%-15%为中性评级；
  • -15%以下为减持评级。

十一、重要声明

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