20230505-湘财证券-上交所期权周报_标的市场冲高回落_持仓PCR比例走高_12页_954kb

上交所期权周报总结

标的市场表现

本周股市整体冲高回落。上证指数小幅震荡，小幅上涨，成交量下降；深证成指跌幅较大，市场风格偏向大盘股，如50ETF小幅上涨，而300ETF和500ETF则出现小幅下跌，持仓PCR比例走高显示投资者情绪偏谨慎。

期权市场概况

期权成交活跃度显著降低，整体成交量大幅下滑。50ETF期权日均成交量下降26.6%，持仓PCR比例升6个百分点，认沽合约持仓增加；其他ETF期权成交量也分别下降显著，市场表现较为低迷，投资者偏向规避风险。

波动率分析

历史波动率普遍下降，均处于历史低位，隐含波动率IV总体回落，但500ETF期权隐含波动率出现反弹，与历史波动率接近。未来波动率可能获支撑，走势偏强。

投资建议

建议轻仓偏空操作，因市场反弹力度有限，情绪谨慎。同时可逢低做多波动率，利用波动率低位的机会。

风险提示

涉及期权市场的政策波动和市场不确定性风险。