20221204-安信证券-计算机行业周报_数据要素政策和投资机会再梳理_13页_1mb

数据要素政策与投资机会总结

核心内容

2022年，数据作为新型生产要素的重要性持续提升，相关政策密集出台，推动数据要素市场建设与产业发展。数据要素有望成为继土地、石油等之后，国家下一个重点开发的生产要素，围绕其开发的基础设施和产业链企业将直接受益。

主要观点

1. 政策背景

   • 2020年4月10日，中共中央国务院首次将数据作为新型生产要素提出。
   • 2021年“十四五”规划进一步明确了数据要素产权制度建设。
   • 2022年4月国务院提出加快培育数据要素市场，建立健全数据安全等基础制度。
   • 2022年6月22日，中央深改委审议通过《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，强调分类分级确权授权使用。
   • 2022年10月，国务院办公厅发布《全国一体化政务大数据体系建设指南》。
   • 2022年11月16日，国家发改委提出加快出台数据要素基础制度及配套政策。

2. 投资主线

   • 主线一：政务大数据系统建设与应用
     政务和公共数据开发价值高、可控性强，是数据要素变现的优先方向。建议关注新点软件、美亚柏科、数字政通、南威软件等。
   • 主线二：数据安全和加密企业
     数据安全是数据要素流通的重要基础设施，商用密码行业在政策驱动下处于景气周期，建议关注安恒信息、信安世纪、格尔软件、吉大正元、三未信安、卫士通等。
   • 主线三：参与数据交易所的企业
     各省市数据交易所建设加速，上海、深圳交易所已落地，北京正在筹建。建议关注广电运通等参股企业。

关键信息

市场表现

• 本周计算机行业指数上涨2.71%，跑赢上证综指0.95%，但跑输创业板指1.44%和沪深300指数0.76%。
• 在中信30个行业中排名第14，TMT四大行业中排名第3。

重点公司动态

• 基础软硬件：太极股份、神州数码、汉得信息等公司出现股东减持情况。
• 工业软件：中控技术筹划境外发行GDR并在瑞士证券交易所上市；中望软件完成产品兼容适配认证。
• 数字金融：邮储银行完成新一代个人业务核心系统迁移；京北方、新致软件、博彦科技等出现限售股解禁或股东减持。
• 网络安全与数据安全：迪普科技入围公安部警用装备采购目录；信安世纪完成对普世时代科技的股权收购。
• AI大数据应用：海康威视与沙钢高科签署战略合作协议；商汤科技与沙特国际人才与创新峰会达成合作。
• 基础工具链：鼎阳科技发布新一代宽范围可编程直流开关电源SPS6000X系列。
• 空天信息化：航天宏图出现股东减持及人事变动。

行业趋势

• 政务数据、数据安全、数据交易所等将成为数据要素市场建设的重点。
• 数字金融、工业软件、智能网联汽车等产业在政策支持下持续发展。
• AI大数据应用在数字政府、智能制造等领域具有广泛前景。
• 网络安全行业持续受到政策与市场需求的双重驱动，未来五年制造业将成为增长最快领域。

建议关注的行业与企业

• 政务大数据：新点软件、美亚柏科、数字政通、南威软件
• 数据安全与加密：安恒信息、信安世纪、格尔软件、吉大正元、三未信安、卫士通
• 数据交易所：广电运通
• 基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天
• 智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技
• 信创产业：金山办公、中国软件、太极股份、致远互联、神州数码、海量数据
• 工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件
• 数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件
• 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪
• 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪

风险提示

1. 疫情加剧可能降低企业信息化支出；
2. 财政与货币政策低于预期；
3. 供应链波动可能影响科技产业发展。