20130801-世纪证券-世纪证券每日研报精粹_24页_425kb

市场数据分析与投资策略总结

核心内容

2013年8月1日市场数据表明，主要市场指数整体呈现温和回升态势，上证指数和深证成指分别上涨0.19%和0.46%。两市成交金额小幅下降，显示市场活跃度有所减弱。

主要观点

宏观经济

• PMI指数：7月PMI为50.3%，较上月回升0.2个百分点，显示经济总体运行平稳。
• 需求与价格：新订单指数和购进价格指数均有所回升，表明市场需求和价格稳中趋升。
• 企业预期：企业生产经营活动预期指数达到56.4%，显示企业信心有所增强。
• 小微企业：小型企业PMI指数连续两个月上升，接近荣枯线，反映政策支持效果初显。
• 就业情况：从业人员指数为49.1%，较上月上升0.4个百分点，显示就业稳中趋升。

政策与行业动态

• 城市基建：国务院明确加强城市基建六大重点任务，包括地下管网、污水处理、燃气供热、公共交通、电网智能化和生态环境建设。
• 房地产市场：政策定调“促进房地产市场平稳健康发展”，反弹可期，但需关注旺季销量对高点的影响。
• 金融改革：市场化改革是大势所趋，金融去杠杆和利率市场化将影响市场风险溢价，需关注政策预期变化。
• A股策略：下半年投资应关注盈利改善，尤其是传统行业和地产产业链，同时警惕风险溢价上行。

行业表现

• 行业指数：房地产、家用电器、公用事业等板块涨幅居前，食品饮料、有色金属等板块小幅下跌。
• 行业展望：
  • 食品饮料：短期缺乏利好，预计进入盘整，关注优质个股机会。
  • 农业：鸡苗价格上涨趋势明确，推荐关注种业龙头及消费旺季机会。
  • 家电行业：炎夏天气推动空调销售，地产滞后效应将支撑行业出货。
  • 水泥制造：价格环比持平，库存小幅下降，关注西部地区灾后重建对需求的拉动。
  • 电力设备：上半年招标平淡，下半年有望反转，推荐行业龙头。

关键信息

市场表现

• 上证指数：前收1,990.06，昨收1,993.80，涨跌幅0.19%
• 深证成指：前收7,730.17，昨收7,765.40，涨跌幅0.46%
• 两市成交金额：上海77.21亿元，深圳11.36亿元，较前日小幅下降

行业指数涨跌幅前五名

• 房地产：+2.15%
• 家用电器：+1.57%
• 公用事业：+0.87%
• 信息服务：+0.75%
• 信息设备：+0.75%

行业指数跌幅前五名

• 食品饮料：-1.09%
• 有色金属：-0.57%
• 医药生物：-0.32%
• 餐饮旅游：-0.25%
• 轻工制造：-0.02%

公司研究亮点

• 开尔新材：二季度业绩增长显著，脱硝业务订单高峰初现，幕墙业务逐步增长，维持“买入”评级。
• 南京高科：上半年营收和净利润均实现增长，三驾马车并进，维持“推荐”评级。
• 登海种业：全年高增长确定，登海605推广面积快速增长，维持“买入”评级。
• 福星股份：业绩稳定增长，项目储备丰富，维持“推荐”评级。
• 恩华药业：医药工业增速良好，新药获批预期积极，维持“买入”评级。
• 机器人：主营盈利质量提升，系统集成优势明显，维持“买入”评级。
• 中电远达：业绩增长显著，布局碳排放交易，维持“买入”评级。
• 苏交科：外延式扩张再下一城，业绩拐点向上，推荐关注。

总结

整体来看，2013年8月1日的市场表现显示经济运行平稳，政策支持和行业基本面改善对市场信心有所提振。但市场仍面临流动性压力和风险溢价上行的挑战，投资者应关注盈利改善和政策预期的双重驱动。在行业层面，房地产、家电、农业等板块具备较好增长潜力，而食品饮料、医药生物等板块则面临一定回调压力。公司层面，部分优质个股如开尔新材、南京高科、登海种业等表现突出，值得重点关注。