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台灣股市與投資策略總結（2013年8月1日）

核心內容

• 台股整體表現：2013年8月1日，台灣加權指數收盤為8107.94點，下跌0.68%。上櫃指數為119.00點，下跌0.77%。電子與金融指數亦有不同程度的下跌，但市場整體呈現多頭韌性。
• 成交金額：集中市場成交金額為823.37億，櫃買中心為176.99億。
• 融資融券：融資餘額為1860億，融券餘額為361,283張，融資餘額減少8.68億，融券餘額增加9,913張。
• 法人買賣超：法人買超為14.87億，賣超為-2.95億，自營買超為9.11億。
• 商品行情：部分商品如原油與銅價上漲，但如DDR3與黃金現貨則下跌。
• 匯率：台幣對美元貶值0.38%，日圓升值0.32%，歐元與人民幣均微幅升值，澳幣與韓圜則貶值。
• 美股表現：美國股市整體表現平平，道瓊工業指數小跌，Nasdaq與S&P500則微漲。
• 投資策略：根據技術分析與景氣燈號，台股下半年仍有上漲空間，建議投資人維持高水位持股，並優先配置權值股。

主要觀點

台股表現與技術分析

• 台股在七月份經歷劇烈波動，但均回到8000點以上。
• 根據景氣燈號與技術分析，若景氣燈號持續為綠燈，台股可能上漲至8400點。
• 台股目前處於多重W底型態，目標價在8400點以上，但需觀察是否出現大量解套賣壓。

投資組合建議

• 永豐八月模擬投資組合：建議投資人買進權值股，如台積電、台化、富邦金等，並配置指數型基金。
• 傳產股策略：傳產股在七月份表現強勢，但目前已處於相對高檔，建議降低配置。
• 電子股策略：電子股八月上旬仍有營收、半年報與法說會等變數，建議等待數據釋出，再考慮買進有技術翻多跡象的個股，如台積電。

產業與公司評析

• 杏輝：受惠直銷客戶訂單，上半年每股稅後盈餘有逾1.2元，預估全年EPS上看2.5元，建議買進。
• 美利達：中國市場成長動能強，但下半年營收成長趨緩，投資建議維持中立。
• 可成：上半年營收與獲利表現亮眼，預估全年營收成長10%～15%，建議買進。
• 聯發科：2Q13稅前淨利達71.43億元，預估全年稅後EPS為16.55元，建議買進。
• 矽品：2Q13由虧轉盈，3Q13營收預估成長8.4%，建議買進。
• 欣興：2Q13獲利低於預期，預估全年EPS為1.54元，建議維持中立。

關鍵信息

產業與公司動態

• 宏盛：2013年EPS預估為5.14元，2014年EPS預估為2.36元，建議中立。
• 凌耀：2Q13表現亮麗，但營運高峰在2Q～3Q，建議中立。
• 其他公司：如緯創、鑫禾、大立光等均被推薦買進。

市場情緒與風險

• 多空雙方交手後，多方展現較佳韌性。
• 關注8400點以上的解套賣壓，以及7850點的下檔支撐。
• 外資與投信買賣超情況顯示市場情緒略偏多。

未來展望

• 預計2013年全年營收與獲利成長，但需觀察下半年營運表現。
• 關注8月重要經濟數據與財報發佈，如非農就業人口、CPI、製造業指數等。
• 景氣燈號與技術分析顯示台股仍有上漲空間，但需謹慎操作。

重要事件與行程

• 8月1日：美上週初申請失業救濟金人數、FOMC利率決策、6月營建指數。
• 8月2日：聯發科法說會、華邦電法說會、新唐法說會。
• 8月5日：美7月ISM非製造業指數。
• 8月6日：美6月貿易收支。
• 8月7日：美上週原油庫存量、MBA貸款申請指數。

外資與投信買賣超

• 外資買超TOP10：包括富邦金、中信、新光金、友達、仁寶、彩晶、聯電、國喬、可成、玉山金。
• 外資賣超TOP10：包括協易機、世界威、均豪、瓦城、越峰、日盛金、台燿、茂迪、榮剛、力麒。
• 投信買超TOP10：包括永豐金、中信、彰銀、東陽、仁寶、兆豐金、矽格、陽明、敬鴻、聯鉤。
• 投信賣超TOP10：包括同亨、台燿、立端、環泰、台半、高鋒、寶島科、國統、佳總、艾訊。

總結

• 台股整體表現偏強，技術分析顯示仍有上漲空間。
• 傳產股表現強勢，但電子股需等待財報與技術訊號。
• 關注8月經濟數據與財報發佈，市場情緒與資金流向將影響後市。
• 投資組合建議以權值股為主，並適度配置電子股。
• 風險點包括8400點以上的解套賣壓與景氣變動。