环保行业：中国最严禁塑令下，塑代材料迎来最佳红利期_59页_4mb

中国最严禁塑令下，塑代材料迎来最佳红利期

核心内容概述

中国自2020年起实施全国范围内的“禁塑令”，全面限制不可降解塑料的使用，推动可降解塑料和纸基材料替代市场的发展。随着全球禁塑政策的推进，塑料污染治理成为紧迫议题，而可降解材料作为替代方案，正迎来前所未有的发展机遇。

主要观点

1. 全球塑料行业持续增长：自1950年以来，全球塑料产量以年均8.39%的速度增长，预计仍将保持较快增速，但由于回收率提升缓慢，塑料污染问题日益严峻。
2. 中国塑料污染治理进入新阶段：中国已从全球最大的废塑料进口国转变为塑料污染治理的积极推动者，2020年出台的“禁塑令”标志着政策从“限塑”向“禁塑”转变。
3. 可降解塑料市场潜力巨大：预计到2025年，中国可降解塑料市场规模将达358亿元，成为从无到有的新兴市场。
4. 替代材料市场空间广阔：在快递、外卖、农膜和商超等四大领域，预计2025年可降解塑料需求将达143万吨，推动相关企业快速发展。
5. 政策驱动替代材料发展：中国在2020年出台多项政策，包括禁塑令、绿色包装标准、可降解材料推广等，为替代材料市场提供政策支持。
6. PLA与PBAT为主要替代材料：PLA和PBAT作为生物可降解材料，因其性能接近传统塑料且环保，成为市场主流，国内企业正加快产能建设。

关键信息

全球塑料行业现状

• 全球塑料产量自1950年的150万吨增长至2018年的3.59亿吨，复合增速为8.39%。
• 中国塑料产量占全球30%，2018年达到1.08亿吨。
• 废塑料回收率低，全球平均回收率不足30%，中国平均回收率25.6%，欧盟仅为18.5%。

中国禁塑令政策背景

• 2007年实施“限塑令”，2020年升级为“禁塑令”。
• 禁塑令分三步走：2020年、2022年、2025年，逐步限制不可降解塑料的使用。
• 2020年7月，九部门联合发布通知，确保禁塑令阶段性目标的实现。

替代材料市场前景

• 快递行业：预计2025年塑料包装使用量达300万吨，可降解塑料替代率15%，新增需求45万吨。
• 外卖行业：预计2025年外卖订单量达567亿单，可降解塑料替代率15%，新增需求26万吨。
• 农用薄膜：预计2025年农用薄膜使用量214万吨，可降解塑料替代率15%，新增需求32万吨。
• 商超购物袋：预计2025年购物袋使用量约400万吨，可降解塑料替代率10%，新增需求40万吨。
• 合计需求：2025年生物降解塑料市场需求量达143万吨，市场规模有望达358亿元。

替代材料种类及特点

• 淀粉基塑料：成本低，主要用于包装、地膜、食品容器等，但耐热性差。
• PBAT：具有良好的成膜性和力学强度，主要用于薄膜类产品。
• PLA：全生物可降解，性能接近传统塑料，广泛应用于包装、医疗、纺织等领域，全球产能约50万吨/年，NatureWorks为全球最大生产商。
• 其他生物降解材料：如PHAs、PCLs、PBSs等，具有不同性能和应用领域。

国内替代材料企业

• PLA领域：莫高股份、瑞丰高材、彤程新材、金发科技、中粮科技、海正生物等。
• PBAT领域：瑞丰高材、中粮科技等。
• 纸基材料：仙鹤股份，计划建设年产30万吨纸基材料项目，产能将提升58%。

行业受益标的

• 生物降解塑料：莫高股份、瑞丰高材、彤程新材、金发科技、中粮科技、华峰氨纶、金丹科技。
• 纸基材料：仙鹤股份，预计在纸基替代市场中占据重要地位。

风险提示

1. 禁塑令执行进度或效果不及预期。
2. 在建或拟建项目投产进度不及预期。
3. 可降解塑料技术研发进程不及预期。
4. 可降解塑料原材料价格涨幅超预期。

结论

中国最严禁塑令的实施，推动了可降解塑料和纸基材料替代市场的快速发展，为相关企业带来巨大机遇。然而，替代材料的推广仍需克服成本、技术及政策执行等多重挑战，未来需关注供需同步问题，以确保市场健康发展。