20170630-中泰证券-场内指数基金每周扫描_分级规模跌破千亿；货基成为6月_领跑主力__14页_1mb

基金市场周报总结（20170626-0630）

核心内容概览

• 基金市场大事记：

  • 5月份银行理财规模同比增9%，进入“个位数时代”。
  • 公募基金规模达9.62万亿元，创历史新高，货币基金成为主力军。
  • 基金募集机构投资者适当性管理实施指引发布。
  • 权益类分级基金总份额跌破千亿，降幅达28.28%。

• 新基审批及受理：

  • 新成立基金15只，总规模53.89亿元，以债券型基金为主。
  • 新发行基金13只，包括中长期纯债型、被动指数型、灵活配置型等。
  • 证监会批准受理31只新基金，其中部分为普通程序，审核期限为6个月。

• 跟踪指数表现：

  • 国际油价连续上涨，有色、材料、能源相关指数表现强势。
  • 油价上涨期间，得分最高的行业依次为有色、食品饮料、新能源、医药生物、银行、石油化工。
  • 油价下跌期间，军工、石化、纺织服装、银行及农林牧渔行业得分偏低。

主要观点

• 分级基金去散户化趋势明显：

  • 权益类分级基金总份额从5月1日新规实施以来萎缩28.28%，预计未来将逐渐成为专业投资者的专属产品。
  • 分级基金的流动性减弱，场内份额缩减至955亿份，跌破千亿大关，分级B和分级A日均成交量分别为7.39亿和4.64亿。

• 货币基金主导公募市场：

  • 货币基金在5月份规模增长至4.83万亿元，成为公募基金规模增长的主要推动力。

• 市场流动性变化：

  • 整体ETF市场份额净流出0.36%，部分ETF品种表现突出，如易方达中证500ETF涨幅达4.49%。
  • 金价下跌，黄金ETF品种普遍下跌，如国泰黄金ETF跌幅为1.67%。

• 行业表现分化：

  • 在油价上涨背景下，有色、能源等板块表现较好，而军工、银行等板块表现较差。

关键信息

分级基金表现

• 分级B：

  • 周涨幅前五：煤炭B级、信息安B、国金300B、互联B级、工业4B。
  • 周跌幅前五：H股B、网金B、转债进取、高铁B端、中证800B。

• 分级A：

  • 周涨幅前五：TMT A、新能A级、上50A、带路A、E金融A。
  • 周跌幅前五：智能A、互联A、成长A、同辉100A、资源A级。

ETF及LOF表现

• ETF：

  • 本周ETF市场份额净流出0.36%，部分ETF品种表现优异，如易方达中证500ETF涨幅达4.49%。
  • 债券类ETF表现平稳，如大成深证成份ETF涨幅1.08%。
  • 特殊ETF（海外及黄金）表现分化，如广发纳斯达克100ETF跌幅2.77%，而华安黄金ETF跌幅1.81%。

• LOF：

  • 被动型LOF表现较好，如西部利得中证500涨幅6.88%。
  • 主动型LOF表现分化，如南方聚利1年A涨幅7.97%，而长信医疗保健行业跌幅0.62%。

图表目录

• 图表1：一周基市热点
• 图表3：新成立基金总览
• 图表4：新发基金总览
• 图表5：新成立基金品种详观
• 图表6：新发行基金品种详观
• 图表7：基金募集申请受理情况
• 图表8：ETF/LOF市场折溢价率&分级整体溢价率
• 图表9：ETF品种一周表现（场内价格涨前十&跌前十）
• 图表10：债券类ETF一周表现
• 图表11：特殊ETF：海外及黄金品种一周表现
• 图表12：被动型LOF一周表现（场内价格涨前十&跌前十）
• 图表13：主动型LOF一周表现（场内价格涨前十&跌前十）
• 图表14：场内份额走势（股票型分级）
• 图表15：分级A/B日均成交量（亿）
• 图表16：分级A隐含收益率（按全市场成交加权）
• 图表17：不同类型分级A隐含收益率
• 图表18：股票型分级B一周表现（日均成交额大于等于100万元）
• 图表19：股票型分级A一周表现（日均成交额大于等于100万）

风险提示

• 本报告中的基金发行统计不构成投资建议，仅作信息参考。