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美国PPI略有放缓，三大股指涨跌不一

核心内容

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队撰写，发布于2022年6月15日。报告总结了当日国内外市场的主要表现及影响因素，分析了政策、经济数据和行业动态对市场走势的影响。

主要观点

国内市场表现

• 股指市场：A股和港股在隔夜海外市场抛售压力下仍上涨，上证指数上涨1.01%，金融板块表现强势，带动指数上行。
• 债市市场：国债期货收盘涨跌不一，10年期主力合约微跌0.02%，5年期平收，2年期微涨0.02%。短端Shibor品种多数上行，显示市场流动性预期有所收紧。
• 黄金市场：黄金市场保持观望态度，受美国5月CPI数据影响，市场预期美联储将采取更激进的加息政策，导致黄金价格承压。

国际市场表现

• 美股市场：美国三大股指涨跌不一，道指和标普500指数连续第五日下跌，纳指小幅上涨。部分科技股如特斯拉和微软表现较好，而消费股如宝洁和可口可乐领跌。
• 美债市场：美债收益率集体上涨，显示市场对经济前景的担忧，尤其是通胀压力依然存在。
• 欧洲央行：欧洲央行管委诺特表示，7月份的加息应在25个基点以上，预计欧元区不会出现经济衰退。

关键信息

国内经济数据与政策

1. 外资流入：今年1至5月，全国实际使用外资金额达5642亿元人民币，同比增长17.3%。高技术产业实际使用外资增长显著，其中高技术制造业增长32.9%，高技术服务业增长45.4%。
2. 金融业发展：一季度末，我国金融业机构总资产为396.39万亿元，同比增长8.7%。银行业机构总资产增长8.6%，证券业增长18.8%，保险业增长5.8%。
3. 房地产政策：温州市住建局与华夏银行温州分行合作推出“安居贷”，允许购房者前3年仅支付利息，减轻短期还款压力，有助于稳定房地产市场。
4. 新股发行监管：监管对新股发行承销环节从严监管，深交所对20家承销商进行问询，关注IPO投价报告的预测审慎性。
5. 证监会澄清：证监会澄清关于外资投行高管薪酬的不实传闻，表示相关报道为虚假信息，强调对行业的规范管理，未设置薪酬限额。

市场操作建议

• 股指：短期走势偏强，建议做多IC2212合约，止损5800。
• 债市：利率下行放缓，期债多单可继续持有。
• 黄金：市场情绪偏空，建议观望。

今日提示

• 国内数据：
  • 10:00 中国1-5月城镇固定资产投资年率-YTD(%)
  • 10:00 中国1-5月规模以上工业增加值年率-YTD(%)
  • 10:00 中国5月社会消费品零售总额年率 (%)
• 国际数据：
  • 17:00 欧元区4月季调后贸易帐(亿欧元)
  • 20:30 美国5月零售销售月率 (%)
  • 20:30 美国5月进口物价指数月率 (%)

市场要点总结

1. 美国三大股指涨跌不一，道指和标普500指数连续第五日下跌，纳指小幅上涨。
2. 美债收益率普遍上涨，显示市场对通胀和经济前景的担忧。
3. 欧洲央行管委诺特预计7月份加息将超过25个基点，且可能在后续继续加息。
4. 美国5月PPI同比增速略有放缓，但仍高于预期，环比增速加快，显示通胀压力仍存。
5. 国内外资使用情况良好，高技术产业吸引外资显著增长。
6. 金融业总资产稳步增长，结构持续优化。
7. 温州市推出“安居贷”政策，有助于缓解购房压力。
8. 新股发行监管趋严，关注投价报告的合理性。
9. 证监会澄清关于外资投行高管薪酬的不实传闻，强调规范管理。

图表信息

• 图1：国债收益率历史走势，显示近期收益率整体上行趋势。
• 图2：国债收益率曲线和每日变动，反映市场对利率走势的预期。

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