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拜登签署通胀削减法案，美国三大股指涨跌不一

核心内容总结

本报告分析了2022年8月16日全球及国内市场的重要动态，重点围绕美国通胀削减法案签署、股市表现、债市走势、黄金市场以及国内政策与经济数据等方面展开。报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队联合撰写，旨在为投资者提供市场分析与操作建议。

主要观点

美国市场动态

1. 股市表现：美国三大股指收盘涨跌不一，道指上涨0.71%，标普500指数上涨0.19%，纳指下跌0.19%。其中，沃尔玛、家得宝等消费类股票表现强势，而科技股如特斯拉、脸书则有所下跌。
2. 通胀削减法案：美国总统拜登签署总价值7500亿美元的《2022年通胀削减法案》，该法案旨在应对气候变化和扩大医疗保健覆盖。法案生效后，拜登将前往全美各地进行宣传，并计划在9月6日举办庆祝活动。
3. 经济数据：美国7月新屋开工数下降9.6%，至折合年率144.6万套，为2021年2月以来最低水平，6月数据修正后为160万套。7月建筑许可下降1.3%，至167.4万套，显示房地产市场放缓。

债市表现

1. 美债收益率：8月16日，美债收益率多数上涨，3月期收益率上涨7.29个基点至2.669%，2年期收益率上涨7.3个基点至3.272%。10年期收益率上涨1.7个基点至2.809%，30年期收益率微跌1.2个基点至3.093%。
2. 资金面：Shibor短端品种涨跌不一，隔夜品种上行3.2bp至1.075%，7天期下行3.3bp至1.392%，14天期上行4.1bp至1.356%，1个月期下行0.5bp至1.5%。

黄金市场

1. 黄金价格：COMEX期金收盘于1790.4美元，小幅下跌。由于美联储官员坚定抗击通胀的表态，加息预期回升，黄金价格受到压制。
2. 持仓变化：上周SPDR黄金持仓量减少0.32%至995.97吨，显示投资者对黄金的短期兴趣有所下降。

国内市场动态

1. 政策会议：国务院总理李克强主持召开经济大省政府主要负责人座谈会，强调中国经济6月企稳回升，7月延续恢复发展态势，但仍有小幅波动。需加强宏观政策力度，巩固经济恢复基础。
2. 生育支持政策：国家卫健委等17部门印发《关于进一步完善和落实积极生育支持措施的指导意见》，提出完善财政、税收、教育、住房等支持政策，鼓励多子女家庭购房。
3. 经济挑战：发改委指出当前中国经济运行中仍存在突出矛盾和问题，面临不少困难和挑战。宏观政策需在扩大需求上积极作为，同时注意合理性与适度性。
4. 理财产品终止：今年市场共有400多款理财产品提前终止运作，占全部理财产品的1.5%左右。资管新规实施后，银行理财产品向净值型转型，部分产品提前终止是优胜劣汰的体现。
5. 写字楼空置率：仲量联行数据显示，截至二季度末，全国重点城市中有9个城市的甲级写字楼空置率高于30%，部分项目被迫压降租金以吸引企业租户。

今日提示

• 07:50 日本7月末季调商品贸易帐（亿日元）
• 10:00 新西兰8月17日官方现金利率决定（%）
• 14:00 英国7月CPI年率（%）
• 14:00 英国7月末季调输入PPI年率（%）
• 14:00 英国7月零售物价指数年率（%）
• 17:00 欧元区第二季度季调后GDP季率修正值（%）
• 20:30 美国7月零售销售月率（%）

关键信息汇总

• 美国通胀削减法案签署，推动绿色能源与医疗改革。
• 美国股市涨跌不一，消费类股票表现优于科技股。
• 美债收益率整体上行，显示市场对加息的预期增强。
• 新屋开工数下降，反映房地产市场降温。
• 国内政策聚焦经济恢复与生育支持，强调宏观政策的灵活性与针对性。
• 理财产品提前终止与写字楼空置率上升反映市场结构性调整。

市场建议

• 股指：建议持有IC2212、IM2212多单。
• 债市：建议持有期债多单。
• 黄金：建议观望。

图表说明

• 图1：国债收益率历史走势（来源：Wind，浙商期货研究中心）
• 图2：国债收益率曲线和每日变动（来源：Wind，浙商期货研究中心）

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