20240804-国投证券-建筑行业周报_政治局会议定调助力基建稳投资_政策+基本面改善预期强劲_建议关注优质建筑央国企_11页_1mb

本报告为国投证券股份有限公司2024年8月4日发布的建筑行业周报，主题聚焦于政治局会议对基建投资的政策定调和行业基本面改善预期。核心内容包括政治局会议强调的积极财政政策和稳健货币政策，推动基建稳投资；建筑工程行业数据表现强劲，央企新签订单和海外订单同比增长显著；碳排放双控制度体系建设加速，利好水泥和冶金细分领域；市场方面，建筑指数周涨幅达32.7%，各子板块整体上涨，建议关注低估值央国企和细分工程服务商；风险包括政策不达预期、经济下行等。

政治局会议明确提出加强逆周期调节，加快专项债发行和超长期特别国债使用，为基建投资增长提供支撑，预计将改善建筑企业回款。2024年上半年建筑央企新签订单总体增长，海外订单增幅高达2720%，中国建筑等企业表现突出。碳排放核算机制强化，推动水泥和冶金产线改造，利好中材国际和中钢国际。

周市场数据显示建筑行业整体上涨，工程咨询服务涨幅最大；估值方面，中国建筑等低估值股有提升空间。投资建议优先关注中国中铁、中国交建、中国建筑等央国企，以及出海龙头中材国际；同时推荐细分领域如核电、设计服务和国际工程。风险提示强调政策不确定性、经济波动等。

总体而言，建筑行业受政策驱动基本面改善，央国企优势明显，建议投资者积极布局低估值和增长板块。