2024年权益市场策略与投资机会展望-42页_4mb
报告摘要
- 宏观经济：2023年国内稳增长贯穿全年，海外通胀回落但流动性波动加剧。2024年核心矛盾为海外流动性宽松和国内稳增长，地产投资延续下行但7月后政策加力，消费因收入预期未稳难有高弹性，出口受益于海外库存回补。宏观剩余流动性预计回落，大小盘风格切换。
- 权益策略：2024年A股估值有小幅扩张空间，盈利增速3%，结合宏观环境成长略优价值。看好科技（AI、半导体、军工）、医药、汽车智能化等高景气行业，低估值分位数资产显著受益。
- 行业机会：科技领域AI渗透率提升、电子国产替代；医药创新药与CXO复苏；军工业绩底后改善；建材、钢铁需求弹性有限但景气边际好转；出口或现边际改善，消费总体维持中枢水平。主题投资聚焦chatGPT、智能驾驶等高成长赛道。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
