20230825-东吴证券-科锐国际-300662.SZ-2023年中报点评_Q2业绩环比有所恢复_静待企业招聘端复苏_3页_451kb

科锐国际（300662）2023年中报显示，上半年收入同比增长79%至475亿元，但归母净利润同比下滑259%至9752万元，主要受成本和费用影响。Q2业绩环比有所恢复，收入增长66%，净利润下滑184%。灵活用工业务收入大幅增长1295%，但招聘和访寻业务受宏观环境波动。毛利率在Q2降至81%，同比下滑19个百分点，费用率变化显著。技术研发岗位外包人数占比提升，客户结构多样化。平台上客户和岗位数量大幅增加，业绩复苏依赖企业招聘端恢复，盈利预测从此前下调至2023-2025年归母净利润25亿、37亿、47亿元。维持买入评级，因灵活用工优势和区域扩张，但风险包括恢复不及预期。