20231011-东吴证券-理想汽车-W-02015.HK-9月交付同环比继续增长_双能战略持续向上_3页_445kb

理想汽车报告总结

• 公司业绩：2023年9月，理想汽车交付新车36060辆，同比增2127%，环比增328%，累计2023年交付量达244,225辆。产品线稳定，理想L7、L8、L9月交付量破万辆，市占率在20万元以上中国市场提升，并连续6个月位居30万元以上SUV销量冠军。
• 战略进展：推进智能驾驶NOA内测；发布理想MEGA以实现2024年豪华车销量目标；补能网络建设超100座超充站；渠道增至361家零售中心及318家售后中心。
• 财务与评级：维持2023-2025年营收预测分别为1191亿、2144亿、3274亿元；净利润预测分别为89亿、224亿、407亿元；维持“买入”评级，目标PE 30倍，股价目标340港元。
• 风险提示：新平台车型推进不及预期；智能驾驶实施速度低于预期。