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全国“十三五”能源规划工作座谈会召开 —— 电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

本周电力设备与新能源行业表现强劲，涨幅达8.02%，跑赢沪深300指数5.61个百分点。行业整体处于“看好”评级，分析师伊晓奕认为充电桩、能源互联网和电力体制改革（电改）等主题将带来持续性投资机会。此外，多个公司动态和行业政策变化也为市场注入了积极信号。

主要观点

• 行业整体表现：电力设备与新能源行业本周涨幅显著，充电桩、能源互联网、电改板块涨幅居前。
• 估值情况：当前电力设备板块估值为61.19倍，相较于沪深300指数的估值溢价率高达361.06%，估值无明显优势。
• 政策支持：全国“十三五”能源规划工作座谈会召开，强调了“四个革命、一个合作”的能源发展战略，为行业提供了政策支持。
• 新能源汽车与充电桩：新能源汽车产销量超预期，推动充电桩板块大涨，成为贯穿至明年的持续性投资主题。
• 电力体制改革：发改委相关领导表示电改的六个配套文件有望近期出台，能源互联网顶层设计方案也将加速推进。

关键信息

1. 行业动态

• 光伏产品价格基本稳定：光伏级多晶硅、部分单晶硅片和电池片价格略有下滑，其余产品价格微涨。
• 全国“十三五”能源规划座谈会召开：会议传达了党的十八届五中全会精神，明确了“十三五”时期能源发展的战略方向。
• 自主品牌车企布局新能源汽车：吉利、上汽、北汽、比亚迪、长安等企业纷纷发布新能源汽车发展方案，新能源汽车市场进入快速发展阶段。

2. 公司动态

• 正泰电器拟94亿收购正泰新能源：正泰电器将通过股份发行方式收购正泰新能源100%股权，用于发展光伏电站和智能制造项目。
• 隆基股份拟投资印度14.19亿元建设生产基地：公司将建设500MW单晶高效电池和500MW组件生产线，以利用印度的资源优势和政策支持。
• 南都电源获海外储能用锂离子电池订单：公司获得1089万美元订单，产品将用于加拿大及纽约的新能源储能项目，标志着其锂电产品在海外市场的首次规模化应用。
• 协鑫集团与苏州工业园区签署能源互联网合作：协鑫集团将与苏州工业园区合作创建国家级能源互联网示范区，推动充电桩与新能源汽车的联动发展。

重点品种推荐

分析师本周推荐以下公司为“增持”：

• 智光电气
• 特锐德
• 圣阳股份
• 和顺电气
• 安科瑞

投资建议

• 充电桩板块：受益于新能源汽车产销量超预期，政策支持和业绩兑现将推动其持续上涨。
• 能源互联网与电改：政策加速出台，行业利好叠加，板块效应明显，建议投资者重点关注。
• 估值无优势：当前电力设备板块估值较高，投资者需关注盈利能力和政策带来的长期增长潜力。

数据与图表

• 图1：本周各子行业涨幅情况（%）
• 图2：电力设备与新能源行业个股涨跌幅前五位（%）
• 图3：各行业估值情况

估值与评级说明

• 电力设备板块估值：61.19倍，显著高于沪深300。
• 投资评级：
  • 公司评级：买入、增持、中性、减持
  • 行业评级：看好、中性、看淡

风险提示

本报告基于公开信息，不构成投资建议，亦不保证信息的准确性和完整性。渤海证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司股票，亦可能为其提供投资银行服务。请投资者自行判断并谨慎决策。