20220228-国信证券-基金周报_公募基金发行遇冷_南下资金增持港股科技_23页_3mb

基金周报总结

核心内容概述

上周A股市场主要宽基指数走势分化，科创50、中证1000、创业板指数涨幅靠前，分别上涨3.03%、1.52%、1.03%；而沪深300、上证指数、深证成指则下跌1.67%、1.13%、0.35%。行业方面，电力设备及新能源、国防军工、电子行业涨幅领先，建筑、建材、传媒行业跌幅较大。在债券市场，央行净投放资金7600亿元，1年期和5年期国债利率上行，其余期限利率下行，期限利差缩窄6.86BP。中证转债指数上涨0.40%，成交额增加至4848亿元。南下资金持续增持恒生科技指数成分股，累计流入资金达1892.12亿港元。公募基金发行遇冷，2月份新成立基金数量和规模均下降，募集失败数量与成立基金数量之比达11.63%，为2019年2月以来新高。

主要观点

• A股市场分化：科创50、中证1000、创业板指数表现优于大盘指数，反映市场风格切换，部分成长型行业表现突出。
• 南下资金流入港股科技板块：南下资金连续三个月增持恒生科技指数成分股，显示对港股科技股的偏好。
• 公募基金发行降温：2月份新成立基金数量和规模大幅下降，募集失败数量增加，显示市场情绪低迷。
• 基金投顾业务试点启动：万家基金获批试点开展基金投顾业务，推出“懂你投”品牌，以提升客户体验。
• 债券市场利率变化：国债利率呈现分化趋势，信用债利率整体上行，反映市场风险偏好变化。
• 可转债市场表现：中证转债指数上涨，成交量增加，溢价率上升，显示市场对可转债的需求增加。

关键信息

基金发行情况

• 上周新成立基金：25只，发行规模为126.28亿元，较前一周减少。
• 基金类型分布：偏股混合型基金（10只）和被动指数型基金（6只）发行数量较多。
• 基金募集失败：2月份已有5只基金募集失败，失败率11.63%，创2019年2月以来新高。

市场表现

• 股票市场：科创50、中证1000、创业板指数涨幅靠前；建筑、建材、传媒行业跌幅较大。
• 债券市场：央行净投放资金7600亿元，1年期和5年期国债利率上行，其余期限利率下行。
• 可转债市场：中证转债指数上涨0.40%，累计成交4848亿元，转股溢价率和纯债溢价率均有所上升。

基金类型收益

• 普通公募基金：主动权益型基金收益中位数为-9.93%，灵活配置型为-7.73%，平衡混合型为-5.48%。
• 量化公募基金：指数增强基金超额收益中位数为0.37%，量化对冲型基金收益中位数为0.11%。
• FOF基金：目标日期基金收益中位数为0.15%，目标风险基金为-0.03%，普通FOF基金为-0.01%。

基金经理变更

• 变动情况：上周共有58只基金产品发生基金经理变更，其中长信基金和诺安基金变动较多。
• 具体变动：包括多只基金的基金经理更替，涉及多个基金管理人。

结论

整体来看，A股市场表现分化，成长型指数表现较好，但整体市场情绪偏弱，公募基金发行遇冷。南下资金持续流入港股科技板块，显示其对科技股的偏好。债券市场利率呈现分化，信用债利率上行。可转债市场表现活跃，溢价率上升。基金投顾业务试点启动，为投资者提供更多服务。基金类型收益表现各异，量化基金和FOF基金表现相对较好。基金产品发行情况显示市场热度下降，募集失败率上升。