2023年上海证券公募新发基金年报：新发公募规模位列弱市第二，被动管理替代主动成为权益基金发展方向-20240206-上海证券-19页_967kb

2023年新发基金市场分析总结

总体表现

2023年新发基金数量1279只，合并发行规模1170277亿元。在历史弱市中表现优异，数量和规模均位列第二，仅次于2022年。

市场特征

• 固定收益类基金主导：债券基金、固收类指数基金合计募资规模811900亿元，占比69.38%，是最吸金类型。
• 被动投资崛起：指数基金发行362只，规模295390亿元，占比25.24%，政策性金融债、同业存单、"中特估"主题指数基金表现亮眼。
• 发起式基金激增：今年成立404只发起式基金，数量创新高，但募集规模同比下滑52.11%，为五年最差。
• 外资独资公募加速：2023年新增3家外资独资公募，截至年底共9家，外资参股优势逐步显现。

发行格局

• 头部机构优势显著：华夏、易方达、汇添富基金数量和规模均居前。
• 地区分布以长三角为主：上海、深圳、北京、珠海地区基金公司表现突出。
• 新基金数量呈现三足鼎立：华夏基金61只排第一，易方达59只、汇添富48只。

市场趋势

• 股票型基金竞争加剧，新基金发行节奏明显放缓。
• 混合基金、债券基金为主流类型，反映投资者避险偏好。
• 被动指数基金规模持续提升，资产管理市场指数化趋势明显。
• 中特估、黄金产业链、中小盘风格等细分主题受到关注。

产品创新

• ETF产品多元化发展，中特估主题ETF、中小盘风格ETF、QDII类ETF等新品丰富。
• 管理费改革：首只浮动费率基金推出，关联业绩表现，革新行业激励机制。
• 结算模式创新：类QFII结算模式等创新探索。

政策与市场环境

• 行情低迷环境：权益基金募集表现不佳，投资者偏好转向固收及指数产品。
• 基金公司结构调整明显，包括股权变更、国籍变更、注册地变更等。
• 销售渠道变革：银行、券商、类QFII结算模式共存，渠道多元化发展。