20230831-东吴证券-环保行业点评报告_辽宁省危险废物集中处置设施建设规划（2023-2025年）_印发_9页_693kb

总结

环保行业分析总结

投资要点

• 重点推荐: 洪城环境、蓝天燃气、新奥股份、景津装备、美埃科技、盛剑环境、高能环境、仕净科技、龙净环保、光大环境、瀚蓝环境、凯美特气、华特气体、国林科技、金科环境、三联虹普、赛恩斯、天壕能源、英科再生、九丰能源、宇通重工。
• 建议关注: 昆仑能源、重庆水务、兴蓉环境、鹏鹞环保、三峰环境、再升科技、卓越新能。

核污染处理需求

• 日本启动福岛核废水排海，预计持续30年，排放的核废水中存在氚、碳-14等放射性同位素，可能通过海洋食物链影响人类健康。
• 需求增长推动核污染处理和检测板块，相关公司包括核电水处理、处理技术和检测仪器提供商。
  • 核污染防治：中电环保（国内市占率前列）、嘉戎技术、三达膜、建工修复、沃顿科技。
  • 核污染检测：莱伯泰科、聚光科技、实朴检测、禾信仪器、谱尼测试、华盛昌、优利德、中广核技、捷强装备。

行业细分跟踪

• 生物柴油: 地沟油价格高位震荡，碳酸锂价格周环比下跌，生物柴油单吨盈利环比收窄，市场观望情绪较浓。
• 锂电回收: 金属价格回落，废三元电池毛利环比有所提升，折扣系数保持稳定。
• 电子特气: 稀有气体价格回暖，氙气和氪气周均价环比大幅上涨，氦气和氖气价格稳定。

环保30时代分析

• 行业经历了资金驱动、杠杆驱动的粗放时代和高速发展时代，现已进入高质量发展30时代，强调真实现金流、技术驱动和估值体系重塑。
• 价值重估:
  • 水务公司：现金流改善可能提升分红。
  • 环保独角兽：景津装备（压滤机龙头，ROE高增长）、美埃科技（洁净室过滤器，高端制程突破）、盛剑环境（废气处理，国产化率提升）。
  • 双碳政策：CCER重启预期，碳市场扩容，关注高能环境、仕净科技、龙净环保等。
• 风险提示: 政策推广不及预期、财政支出不足、行业竞争加剧。

最新研究和事件

• 公司动态:
  • 景津装备：业绩高增，利润率提升。
  • 新奥股份：零售气价差修复，利润增长。
  • 环卫装备：新能源环卫车销量增长，渗透率大幅提升。
• 市场动态: 环保行业指数波动，碳市场交易活跃度变化。
• 行业新闻:
  • 辽宁省发布危险废物处置设施规划，目标到2025年完善体系。
  • 汕尾市碳达峰方案，推动能源结构调整。
  • 河北省生活垃圾处理收费管理办法从10月1日起实施。

风险提示

• 政策执行不及预期、财政资金到位不足、行业竞争加剧等可能影响投资回报。

【注**: 此总结基于提供的证券研究报告内容提炼而成，旨在为决策提供参考。投资需谨慎。】