20210827-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_383kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕贵金属、基本金属及工业金属等品种的隔夜走势、市场动态、技术指标及操作建议进行分析。整体市场情绪受到美联储政策预期及地缘政治事件（如喀布尔机场爆炸）影响，部分品种呈现避险上涨，而其他则因美元走强承压下行。同时，部分品种因供需变化、库存调整及政策影响出现震荡或回调。

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贵金属

市场动态

• 沪金主力低开走高，表现坚挺；沪银主力低开走弱，重回均线组下方。
• 喀布尔机场爆炸事件引发避险情绪升温，金价与美元指数同步上涨。
• 基本金属受美元走强压制，银价表现疲软。

技术分析

• 沪金日线KDJ向下交叉，但小时线MACD绿柱转红柱。
• 沪银日线KDJ拐头向下，MACD绿柱缩短。

操作建议

• 沪金主力可于372.8-377.8元/克之间高抛低吸，止损各2.5元/克。
• 沪银主力建议暂时观望。

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基本金属

沪锌

• 2110合约震荡下滑，空头增仓打压。
• 现货库存上升，加工费低位回升，终端需求有限。
• 技术面显示日线KDJ向下交叉，小时线MACD绿柱扩大。

操作建议：可背靠22410元/吨之下逢高空，止损参考22470元/吨。

沪铅

• 2110合约止跌走高，陷入盘整。
• 现货库存下滑，加工费回落，持货商报盘积极性一般。
• 技术面显示日线KDJ拐头向上，小时线MACD绿柱缩短。

操作建议：可背靠15420元/吨之上逢低多，止损参考15370元/吨。

焦煤

• JM2201合约低开低走，市场偏强运行。
• 晋中部分煤矿因断层影响产量，订单价格上涨。
• 月底大矿或跟随长协计划调涨，供需矛盾突出。

操作建议：2490元/吨附近短空，止损参考2515元/吨。

焦炭

• J2201合约低开低走，市场延续强势。
• 第六轮提涨落地，第七轮提涨开启，山西部分焦企限产。
• 钢厂焦炭库存仍处低位，高炉检修信息频出。

操作建议：3120元/吨附近短空，止损参考3150元/吨。

动力煤

• ZC2201合约低开低走，现货价格小幅上涨。
• 陕蒙矿区块煤价格上调，煤管票紧张导致排队装车。
• 港口发运和库存处于中低位，电厂煤炭库存偏低。

操作建议：847元/吨附近短空，止损参考855元/吨。

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工业金属

沪铝

• 高位震荡，市场关注美联储年会讲话。
• 供给端扰动持续，新疆地区电解铝产能受限。
• 库存持续去化，下游消费边际增强。

操作建议：建议暂时观望或日内交易为主。

硅铁

• 现货报价持续上调，限产预期支撑市场。
• 9月合约大涨，突破万元大关，带动1月合约上行。
• 需警惕交割月前后持仓变动对期价的影响。

操作建议：9850轻仓做多，止损80点。

锰硅

• 现货震荡偏弱，原料锰矿行情坚挺。
• 内蒙限电政策影响生产，短期需求或有调整。
• 钢厂招标即将明朗，市场需求或增加。

操作建议：7700-7940区间操作，止损各80点。

铁矿石

• I2201合约高开整理，现货市场报价偏强。
• 钢厂进口烧结粉库存下滑，关注周五库存数据。
• 技术面显示1小时MACD指标在0轴上方运行。

操作建议：800附近短多，止损参考790。

螺纹钢

• RB2201合约弱势整理，现货报价下调。
• 周度产量小幅回升，但低于去年同期。
• 商家心态分化，市场波动较大。

操作建议：建议日内交易为主。

热轧卷板

• HC2201合约下探回升，现货报价下调。
• 周度产量回落，库存下滑，但出口加税传言影响采购。
• 技术面显示1小时MACD向下调整。

操作建议：短线于5500-5300区间高抛低买，止损50元/吨。

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其他金属

沪铜

• 2110合约震荡微涨，市场谨慎。
• 铜精矿加工费反弹，但南美罢工及国内限电影响供应。
• 海外需求疲软，伦库增幅限制铜价上行空间。

操作建议：68200-69200区间轻仓操作，止损各500。

沪镍

• 2109合约震荡续跌，市场情绪谨慎。
• 菲律宾镍矿供应恢复，但国内原料偏紧。
• 不锈钢库存垒库，需求放缓，但新能源消费支撑镍价。

操作建议：139500-142000区间轻仓操作，止损各1000点。

沪锡

• 2109合约小幅高开，市场谨慎。
• 锡矿进口环比下降，但玻利维亚及马来西亚开始复产。
• 国内供应偏紧，库存处于历史低位，短期表现偏强。

操作建议：240000逢回调轻仓做多，止损位238000。

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不锈钢

• SS2110合约延续下滑，市场情绪偏弱。
• 高铬产量回升，供应紧张缓解；但镍铁消费旺盛，成本上升。
• 华南某钢厂计划9月停产，对300系产量可能造成影响。

操作建议：17250-17550区间轻仓操作，止损各150点。