20230213-国投安信期货-豆一周报_国产豆上行受阻_设止损尝试短空_9页_3mb

国产豆上行受阻，设止损尝试短空总结

核心内容

近期国产大豆市场整体呈现震荡态势，现货价格与节前持平，而期货市场则面临技术性阻力。黑龙江省储备大豆竞价采购活动显示采购意愿减弱，成交率下降，但成交价格略有上升，反映市场对国产豆价格的支撑作用有限。同时，国际市场方面，阿根廷大豆产量预期下调，天气因素对豆粕市场形成支撑，推动大豆价格上行，但巴西大豆收割进度缓慢，可能对整体供需格局产生一定影响。

主要观点

1. 黑龙江省储采购情况：

   • 2月7日采购4.86万吨，实际成交1.7999万吨，成交均价5369元/吨。
   • 2月9日采购3.813万吨，实际成交0.3万吨，成交均价5380元/吨。
   • 两次采购底价未调整，成交价格基本在底价附近波动。
   • 2月9日成交率下降至8%，较2月7日的37%大幅下滑。

2. 国产豆现货价格：

   • 2月13日，黑龙江哈尔滨一等蛋白39%、水分13%的大豆参考价格为2.75~2.86元/斤。
   • 价格与节前持平，未出现明显上涨趋势。

3. 国际市场影响：

   • 阿根廷2022/23年度大豆产量预计为3800万吨，低于美国农业部预测的4100万吨。
   • 阿根廷天气对豆粕市场形成支撑，推动大豆价格，但对豆油市场影响偏弱。
   • 巴西大豆收割进度缓慢，影响整体市场供需预期。

4. 期货市场表现：

   • 截至2月10日，豆一仓单为8224手，较上周减少50手。
   • 期货价格与现货价格存在一定的基差，但整体趋势不明显。

5. 操作建议：

   • 国产豆短期技术面面临阻力，可设止损尝试短空。
   • 依托12月价格为底部区域，切换到区间交易思路。
   • 操作评级为★★★，表明当前具备较为明晰的空头趋势，且具备投资机会。

关键信息

• 采购数据：黑龙江两次省储竞价采购共计8.6万吨，实际成交2万吨，平均成交率22%。
• 价格走势：国产豆现货价格稳定，期货价格在5369~5380元/吨之间波动。
• 市场分析：阿根廷天气支撑豆粕市场，推动大豆价格；巴西收割进度缓慢，可能影响后续供应。
• 操作策略：建议关注短期技术阻力，设置止损进行短空操作，同时留意12月价格作为底部支撑。

图表摘要

• 图1-图18：展示海伦一等大豆价格与期货合约的基差变化，反映市场供需关系和价格趋势。
• 图19-图30：展示豆一仓单数量、豆一与玉米、豆二的比价关系，以及长期和近期价格走势，为市场分析提供多维度支持。

总结

国产大豆市场短期内受技术阻力影响，价格上行受阻，建议设置止损进行短空操作。国际市场方面，阿根廷天气对豆粕市场形成支撑，推动大豆价格，但巴西大豆收割进度缓慢可能对整体供需产生一定影响。期货市场数据显示，豆一合约价格与现货价格保持一定基差，但趋势不明显。结合市场供需与价格走势，当前国产豆市场处于区间震荡状态，操作上以空头思路为主，且具备一定的投资机会。