20180112-新时代证券-电气设备行业周报_钴方面继续上涨_磷酸铁锂下游需求减弱_9页_649kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为电力设备及新能源行业周报，主要分析了钴价上涨、磷酸铁锂需求减弱、光伏产业链价格走势以及重点公司动态等信息，同时对行业趋势和投资标的进行了推荐与风险提示。

主要观点

1. 市场行情

• 电力设备（中信）指数本周下跌 1.88%，跑输上证指数 2.98个百分点。
• 新能源（中信）指数下跌 2.52%，跑输上证指数 3.62个百分点。
• 板块表现：涨幅前五为爱康科技、洛凯股份、积成电子、迪贝电气、鲁亿通；跌幅前五为通达动力、长缆科技、凯发电气、金灵通、中环股份。

2. 重点公司公告

• 隆基股份：全资子公司与滁州经开区管委会签订年产 5GW 单晶组件项目投资协议。
• 保变电气：拟向子公司提供 89,500万元 担保。
• 南洋股份：全资子公司设立 天图软件科技有限公司，持股 34%。
• 国轩高科：珠海国轩累计质押 9.25% 的公司股份。
• 中环股份：主体及债项信用等级上调至 AA+，评级展望为“稳定”。
• 圣阳股份与北京科锐：分别回购注销部分限制性股票。

3. 行业信息精选

• 嘉泽新能拟收购 中盛光电100%股权，拓展光伏业务。
• 国家能源局批准 80项 行业标准，涵盖能源和电力领域。
• 山东省2017年新能源装机容量增长 81.85%，新能源装机占比接近 20%。
• 光伏平价上网进度加快，2018年光伏装机量有望突破 50GW。
• 北京市发改委启动第五批分布式光伏发电项目奖励名单申报。
• Xtrac研发新型变速箱，用于高性能电动车。
• 电力转型是能源转型的重要支撑，2020年非化石能源占比目标为 15%，2030年目标为 20%。

4. 光伏产业链价格走势

• 多晶硅料：主流成交价 153-155元/公斤，价格坚挺，但下游需求减弱，未来价格走势不明朗。
• 硅片：价格弱势维稳，主流成交价 4.5-4.6元/片，下游电池片厂观望情绪浓厚。
• 电池片：多晶电池片主流成交价 1.62-1.65元/W，价格整体趋弱，部分企业有下调预期。
• 组件：多晶组件大项目订单价格 2.65-2.7元/W，价格持续下行，一季度海外市场需求受印度政策影响担忧。

5. 电池市场动态

• 三元前驱体价格维持 12.5-13万元/吨，订单清淡。
• 钴价继续上涨，主流价 53.8-54.8万元/吨，涨幅 1.8万元/吨。
• 四氧化三钴报价上涨至 39.8-40.8万元/吨，市场货源紧张。
• 磷酸铁锂开工率较低，个别厂家小批量生产。电池厂要求降价，部分采购价低于 8万元/吨，供需僵持。

关键信息

行业趋势

• 钴价上涨：受市场供需及原材料紧张影响，钴价持续上涨。
• 磷酸铁锂需求减弱：下游市场疲软，开工率低，价格承压。
• 光伏行业：2018年装机量有望突破 50GW，平价上网进度加快，行业政策支持强劲。
• 新能源车行业：市场增速放缓，锂电池需求季节性疲软，行业面临一定压力。

投资推荐

风险提示

• 新能源车行业增速放缓：可能影响锂电池及相关产业链需求。
• 光伏行业下游需求减弱：导致组件价格持续下行，市场整体承压。

结论

整体来看，钴价上涨对相关产业链形成支撑，而磷酸铁锂因需求疲软及未来预期悲观，表现相对较弱。光伏行业在政策支持下仍具增长潜力，但需关注终端需求变化及价格下行压力。投资建议中，汇川技术、阳光电源、隆基股份被强烈推荐，反映其在行业中的领先地位和未来增长预期。