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半导体显示面板行业深度报告（2020年）总结

核心内容概述

本报告聚焦于2020年半导体显示面板行业的技术演进、供需格局及主要企业的竞争态势。报告从终端应用领域细分市场（大、中小尺寸）出发，分析了各类显示技术路线的演进路径、面板产业链主要企业的技术布局及量产进度，并梳理了全球面板行业最新竞争格局。

主要观点与关键信息

1. 行业供需：面板需求保持韧性，韩厂退出，中国大陆企业扩张产能掌握LCD主导权

• 需求端：2020年1-9月，电视面板出货面积同比下降6%，但整体LCD需求预计微幅增长（0~3%）。
• IT产品增长显著：平板电脑、监视器、笔记本面板出货面积分别同比增长50%、13%、15%，主要受益于在线教育和居家办公需求。
• 手机面板需求下滑：2020年智能手机出货量预计下降11.9%，导致手机面板需求下降约10%。
• 韩厂退出趋势明确：三星显示及LGD逐步退出LCD产能，中国大陆企业如京东方、TCL华星等加速产能释放。
• 中国大陆市场份额提升：DSCC预测，中国大陆LCD产能占比将在2022年提升至70%，京东方和TCL华星合计市占率将达43%。
• 供需关系改善：随着韩厂退出，全球LCD行业进入供需紧平衡阶段，部分季度供给紧张，面板价格上涨。

2. 显示技术路线与市场格局：韩厂仍为新技术引领者及量产先锋，大陆企业在大小尺寸领域均快速追赶

• 显示技术分类：主要包括TFT-LCD、AMOLED、MiniLED、MicroLED等。

• 技术演进路径：

  • TFT-LCD：从a-Si、LTPS到IGZO，技术不断升级，提升分辨率与功耗表现。
  • AMOLED：技术成熟，逐步成为小尺寸显示主流，三星显示占据主导地位。
  • MiniLED：作为背光技术，逐步应用于大尺寸电视和高端手机，三星为技术领先者。
  • MicroLED：被视为终极显示技术，但量产仍面临巨量转移、成本高等技术难题，2025年市场规模预计达28.91亿美元。

• 背板材料与背光技术：

  • 背板材料：a-Si、LTPS、IGZO为主要类型，a-Si成本低但性能差，LTPS和IGZO用于中高端产品。
  • 背光技术：从CCFL到LED、量子点、MiniLED，MiniLED背光技术在电视和手机领域应用成熟，未来可能成为主流。

• 技术趋势与竞争格局：

  • 大尺寸：中国大陆企业已掌握LCD主导权，而韩国厂商在大尺寸新技术如QD-OLED、MiniLED-LCD等方面仍具优势。
  • 小尺寸：OLED趋势确定，韩国三星显示为市场霸主，中国大陆企业如京东方、TCL华星等快速扩张，预计对韩厂形成更大冲击。

3. 头部企业动态与并购项目

• 报告提及部分头部企业的并购与产能扩张计划，如TCL科技收购三星苏州LCD产线、京东方与LGD在OLED领域的合作等。
• 中国大陆企业如京东方、TCL华星、深天马等在不同尺寸市场均有布局，其中京东方在大尺寸LCD市场居全球第一，TCL华星在小尺寸市场排名靠前。

4. 银企合作与风险提示

• 招商银行在授信审查、投行业务等方面为面板企业提供支持，同时提示相关风险。
• 报告强调市场风险，提醒投资者谨慎决策，不建议将本报告作为唯一参考依据。

技术演进与市场前景

• TFT-LCD：技术逐步升级，从a-Si向LTPS和IGZO演进，提升性能。
• AMOLED：市场渗透加快，成为小尺寸显示主流，技术优势明显。
• MiniLED：作为背光技术，已应用于电视和手机领域，未来有望成为大尺寸显示技术的替代方案。
• MicroLED：虽为终极显示技术，但尚未实现量产，技术难度较高。

结论

2020年全球半导体显示面板行业在供需改善和技术演进的双重推动下，进入温和复苏阶段。中国大陆企业通过产能扩张和技术突破，逐步在LCD领域掌握主导权，并在OLED领域快速追赶。韩国厂商则在新技术领域仍保持领先，尤其在大尺寸显示和小尺寸OLED市场。未来三年，全球LCD需求面积将保持低个位数增长，而OLED和MiniLED等新技术将推动行业格局进一步变化。