半导体显示面板行业深度报告（2020年）：行业整合加速，大力支持龙头正当时-20201230-招商银行-27页_1mb

半导体显示面板行业深度报告（2020年）总结

核心内容概述

本报告聚焦于半导体显示面板行业的技术演进、市场格局及产业竞争态势，从大、中小尺寸终端应用角度出发，分析全球主要面板企业的技术布局与市场表现。重点包括行业供需变化、显示技术路线演进、技术竞争格局及银企合作相关内容。

主要观点

1. 行业供需改善，中国大陆企业主导LCD市场

• 需求端：2020年1-9月，电视面板出货量同比-6%，但整体LCD面板需求预计保持微幅增长（0~3%），主要得益于IT产品（如平板电脑、笔记本电脑）需求的大幅增长。
• 供给端：韩国厂商加速退出LCD市场，中国大陆企业通过高世代产线的扩张逐步掌握LCD主导权。
• 市场占比：中国大陆LCD产能占比从2018年第四季度的42%提升至2020年第一季度的52%，预计到2022年底将达70%。
• 价格走势：受供需改善影响，2020年以来面板价格大幅上涨，预计2021年仍将维持上涨趋势。

2. 显示技术路线演进与竞争格局

• 技术路线：LCD、OLED、MicroLED三大技术路线推动行业发展，其中LCD为主流，OLED在小尺寸市场快速渗透，MicroLED为未来发展方向。
• 大尺寸市场：
  • LCD仍为主流，中国大陆企业逐步掌握主导权。
  • OLED技术方面，韩国企业仍为领导者，特别是WOLED技术。
  • MiniLED背光技术在大尺寸市场逐步应用，三星、京东方、TCL等企业均有布局。
• 小尺寸市场：
  • OLED成为主流，三星在小尺寸OLED市场占据主导地位。
  • 中国大陆企业在小尺寸OLED市场快速扩张，预计对韩国厂商形成更大冲击。
  • LTPS技术向中低端手机市场渗透，IGZO技术用于高端笔电和平板电脑。

3. 显示技术与材料发展

• 液晶显示视角技术：VA和IPS为主流，其中IPS具有更佳的可视角度和低功耗，适合高端市场。
• 背板材料：
  • a-Si技术成熟但性能有限，主要用于低端市场。
  • LTPS和IGZO技术用于中高端市场，LTPS适用于小尺寸，IGZO适用于大尺寸。
• 背光技术：
  • 从CCFL、传统LED到量子点背光和MiniLED背光，技术逐步向高亮度、低功耗、宽色域发展。
  • 量子点背光技术（QD-LCD）已实现商用，三星为主要推动者。
  • MiniLED背光技术在大尺寸市场逐步应用，三星为领头羊。

4. 企业竞争格局

• 中国大陆企业：
  • 京东方、TCL华星、深天马等企业在大尺寸LCD市场占据领先地位。
  • 京东方和TCL华星在小尺寸OLED市场快速扩张，预计2021年市占率将达39.7%，2023年达43%。
• 韩国企业：
  • 三星显示和LGD在大尺寸新技术（如QD-OLED、MiniLED）和小尺寸OLED市场保持领先。
• 台湾地区企业：
  • 群创、友达等在大尺寸LCD和小尺寸市场均有布局，但未在大尺寸OLED市场推出量产产品。

关键信息

行业趋势

• LCD市场：未来三年需求增长将维持低个位数（<5%），中国大陆企业逐步掌握主导权。
• OLED市场：小尺寸市场增长迅速，成为主流，大尺寸市场受技术与成本限制，尚未全面普及。
• MicroLED市场：技术成熟度低，但被视为终极显示技术，三星、LGD等企业正在推进相关技术的研发与应用。

技术演进

• LCD：技术发展集中在背光与视角技术，MiniLED背光和量子点背光技术逐步商用。
• OLED：技术路线包括WOLED、QD-OLED、IJP-OLED，其中QD-OLED为未来趋势。
• MicroLED：技术难度大，但未来应用前景广阔，尤其是高端显示领域。

产能与市场布局

• 中国大陆：
  • 京东方、TCL华星等企业通过高世代产线扩张掌握LCD主导权。
  • 建设OLED产线，推动小尺寸OLED市场扩张。
• 韩国：
  • 三星显示和LGD在LCD和OLED市场均保持领先地位。
  • 三星计划推出QD-OLED、MiniLED背光LCD电视。
• 台湾地区：
  • 群创、友达等企业在大尺寸LCD和小尺寸市场均有布局。
  • 正在推进MiniLED、MicroLED等技术。

未来展望

• 2021年：全球LCD行业将进入供需紧平衡状态，面板价格有望保持上涨。
• 2023年：中国大陆企业LCD产能占比将达70%，京东方和TCL华星市占率将达43%。
• 技术突破：量子点技术、MiniLED背光、MicroLED等技术将推动行业进一步发展。

技术与市场关系

• LCD：在大尺寸市场仍为主流，未来将逐步被OLED和MiniLED替代。
• OLED：在小尺寸市场迅速增长，未来可能扩展至大尺寸。
• MicroLED：被视为终极显示技术，但目前尚未实现量产，技术与成本仍是主要障碍。

银企合作

• 报告提到招商银行在授信审查、投行业务策略及风险提示方面有相关合作，但具体内容需联系招商银行研究院获取。

总结

本报告全面分析了2020年半导体显示面板行业的技术演进、市场格局及竞争态势，指出中国大陆企业在LCD市场逐步崛起，而韩国企业仍主导OLED市场。未来三年，随着新技术（如QD-OLED、MiniLED）的推进，行业格局将进一步变化，中国大陆企业有望在全球面板市场中占据更大份额。