宏观、货币市场和流动性总结
核心内容概述
本报告涵盖了宏观经济、货币市场、债券市场以及外汇、贵金属和原油市场的关键信息，提供了最新的经济数据、市场动态及政策动向，旨在帮助投资者和市场参与者全面了解当前金融市场的运行状况。
宏观经济
政策动态
- 国务院常务会议：鼓励金融机构增加小微企业贷款，适当提高贷存比指标容忍度，支持发行小微企业贷款资产支持证券。同时强调坚持稳健货币政策，避免“大水漫灌”。
- 网络借贷整治：网络借贷专项整治办公室公布了统一的检查标准和问题清单，组织各地网贷机构开展自查自纠，行业协会开展自律检查，要求在2018年12月底前完成检查工作。
经济指标
| 指标 |
7月实际值 |
前值 |
兴业预测值 |
| PMI(%) |
51.20 |
51.50 |
51.70 |
| 出口同比(%) |
12.20 |
11.20 |
10.00 |
| 进口同比(%) |
27.30 |
14.10 |
19.00 |
| CPI同比(%) |
2.10 |
1.90 |
2.00 |
| PPI同比(%) |
4.60 |
4.70 |
4.60 |
| 工业增加值同比(%) |
6.00 |
6.00 |
6.20 |
| 固定资产投资同比(%) |
5.50 |
6.00 |
5.80 |
| 社会消费品零售同比(%) |
8.80 |
9.00 |
9.10 |
| 新增贷款(亿) |
14,500.00 |
18,400 |
11,000 |
| 新增社会融资规模(亿) |
10,415.30 |
13,922 |
9,500 |
| GDP同比(%) |
- |
6.70 |
- |
货币市场和流动性
货币市场动态
- 央行今日未开展公开市场操作，无逆回购到期，结束连续4日净投放。
- 资金面：今日资金面宽松，早盘即有大量融出，宽松态势延续至尾盘；14天内各期限DR利率均有所下行，其中DR001较前一交易日下行10.98bp。
- 存单市场：银行端发行压力依然存在，价格基本持平。
利率水平及变动
| 品种 |
利率水平 (%) |
较前一日变动 (bp) |
| DR001 |
2.51 |
-11.0 |
| DR007 |
2.65 |
-1.7 |
| Shibor 3M |
2.88 |
2.2 |
| GC001 |
2.41 |
-18.6 |
| GC007 |
2.63 |
-20.9 |
| 3MNCD |
3.27 |
13.8 |
| 6MNCD |
3.73 |
2.4 |
| LPR |
4.31 |
0.0 |
| 1年期国债 |
2.90 |
-4.0 |
| 票据转贴 |
3.30 |
0.0 |
| IRS-Repo: 3M |
2.75 |
-0.8 |
| IRS-SHIBOR: 1Y |
3.53 |
-7.0 |
| LIBOR: 3M |
2.31 |
0.0 |
债券市场
一级市场
- 利率债：今日无国债和政金债发行。
- 信用债：共发行670.2亿元，发行主体集中在AAA级国有企业，主要发行券种为短融。
二级市场
- 利率债：今日债市略有回暖，国债期货小幅收涨，现券收益率普遍回落，短端下行幅度大于长端，收益率曲线有所增陡。
- 10年期国债活跃券180011收益率下行0.92bp报3.62%
- 10年期国开活跃券180205收益率下行1.5bp报4.2650%
- 信用债：市场成交清淡，城投债和产业债成交价格区间如下：
- 城投债AA+1~3Y成交区间为4.7%~6.4%
- 产业债AAA级1~3Y成交区间为3.9%~5.75%
- 18南电SCP011成交在3.65%
- 18京国资MTN001成交在4.6%
主要利差
| 指标名称 |
本日 |
前日 |
日变动(BP) |
今年以来变动(BP) |
| 期限利差:10Y-1Y |
70.41 |
68.68 |
1.7 |
61.4 |
| 期限利差:10Y-5Y |
55.50 |
52.40 |
3.1 |
46.5 |
| 信用利差:3Y,AA+ |
68.95 |
61.89 |
7.1 |
-6.3 |
| 评级利差(AAA-AA):3Y |
80.00 |
80.00 |
0.0 |
35.0 |
衍生品
| 品种 |
本日 |
前日 |
日变动(BP) |
今年以来变动(BP) |
| IRS-FR007:1Y |
2.78 |
2.76 |
0.0 |
-0.9 |
| IRS-FR007:5Y |
3.18 |
3.16 |
0.0 |
-0.9 |
| 国债期货:5年(涨跌幅%) |
0.06 |
-0.05 |
0.1 |
-0.0 |
| 国债期货:10年(涨跌幅%) |
0.12 |
0.05 |
0.1 |
0.1 |
外汇、贵金属和原油
外汇市场
- 美元指数：受美国通俄门事件影响，美元指数直线下挫，一度跌破95关口。
- 美元兑人民币：USDCNY在6.84附近窄幅波动。
- 其他货币对：
- EURUSD：1.16，较前一日上涨0.19%
- GBPUSD：1.29，较前一日上涨0.08%
- USDJPY：110.55，较前一日上涨0.22%
- USDHKD：7.85，较前一日持平
贵金属市场
- 伦敦金：日内升破1200美元/盎司，收盘价为1195.80美元/盎司。
- 伦敦银：收盘价为14.74美元/盎司，年内跌幅达14.15%。
- 金交所 Au9999：收盘价为264.10元/克，年内跌幅为4.07%。
- 金交所 Ag9999：收盘价为3500.00元/克，年内跌幅为8.26%。
原油市场
- 美国原油（WTI）：收盘价为66.07美元/桶，日内涨幅逾1.98%。
- ICE币油：收盘价为72.82美元/桶，年内涨幅为9.42%。
- 国内沪油：收盘价为478元/桶，跌幅为0.33%。
数据来源
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