20240929-西南证券-因子情绪观察与基金仓位高频探测_14页_2mb

报告总结：因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（923-927）

市场情绪跟踪

本周，沪深300、中证1000、上证50、中证500股指期货均处于贴水状态，升贴水率分别为335%、440%、321%、439%，显示市场对期货的看涨情绪较浓。2日融资净买入额4737亿元，较上周上升，其中计算机、非银行金融行业贡献率最高；融券净卖出额小幅增加，非银行金融行业表现亮眼。

公募基金仓位及行业配置

截至9月27日，主动权益基金平均仓位79.19%，较上周上升0.42个百分点，按中信一级行业划分，医药、房地产、食品饮料等行业被明显加仓，电子、通信等行业则明显调出。整个9月基金在医药、地产等板块持续增持，动态调整频繁。

因子表现

短期，流动比率、净利润率表现较好，IC值逼近1，大市值因子也较为活跃；价格类因子如1/PE、1/PB、股息率表现突出，超额收益领先；长期来看，效率与价值因子如1/PB、股息率、1/PE延续强势，而EPS同比、净利润同比等因子表现依旧疲软。

风险提示

报告强调结论是基于历史数据，存在滞后性和第三方数据不确定性，投资者应结合自身风险偏好审慎决策。