因子情绪表现与基金仓位探测跟踪：因子情绪观察与基金仓位高频探测-240622-西南证券-16页_1mb

因子情绪与基金仓位周度跟踪 (2024/06/17-2024/06/21)

核心市场情绪与资金流向

• 股指期货升贴水: 截至2024年6月21日，沪深300、中证1000、上证50均贴水（升贴水率分别为0.05%、0.16%、0.04%），中证500升水（-0.07%）；本周平均升贴水率则为沪深300(-0.11%)、中证1000(0.00%)、上证50(-0.11%)、中证500(-0.05%)。
• 北向资金: 本周净流出156.37亿元，较上一周（220.66亿元）减少。净流入行业集中在通信、银行、石油石化；净流出集中在食品饮料、医药、家电。
• 融资融券: 两融余额14,956.40亿元，较上期微增。融资净买入额环比有所上升，融券净卖出额下降。

主动权益基金动态

• 仓位: 截至6月21日，主动权益基金平均仓位81.77%，较上上周加仓0.39%。
• 发行: 本周主动权益基金发行规模339.8亿元，环比下降。
• 行业增减仓: 不同行能基金在近一周中，主要加仓医药(+0.23%)、食品饮料(+0.22%)、家电(+0.11%) 等消费板块，减仓通信(-0.20%)、计算机(-0.19%)、传媒(-0.18%) 等TMT板块，且在并非上涨的医药、食品饮料等消费板块逆势加仓。

关键因子表现

• 近一周，动量因子表现优异。近一个月，动量、波动率、营业利润率 表现佳；市值、1/PB 等表现差。
• 近一年，波动率、非线性市值、盈利因子表现较好；流动性、估值因子表现欠佳。

风险提示

本报告结论及数据存在滞后性，基于第三方数据，不构成投资建议。基金投资有风险，请投资者充分知悉自身风险承受能力和市场风险。