20250530-西南证券-因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪_因子情绪观察与基金仓位高频探测_14页

市场情绪本周表现为贴水状态，所有主要股指期货（沪深300、中证1000、上证50、中证500）均处于贴水，贴水率分别为-0.46%至-1.00%。融资融券数据显示，两融余额180.38万亿元，本周融资净买入81.48亿元，环比大幅提升，行业偏好集中在汽车、电力设备及新能源等；融券净卖出下降，涉及食品饮料等行业。

基金仓位方面，主动权益基金平均仓位从上周的81.70%升至84.73%，加仓幅度3.03%，重点加仓国防军工、消费者服务和电子行业，减仓银行、基础化工和食品饮料行业。尽管银行和医药涨幅大，基金却主动减仓，表明择时策略明确。

因子表现上周显示，对数市值因子、反转因子和PS因子IC较高，表现优异；ROE环比因子超额收益录得240%，对数市值因子和归母净利润/负债因子超额表现其次。数据表明，ROE环比因子和对数市值因子近一周相对全A超额领先。

报告风险：所有结论基于公开历史数据和第三方来源，存在滞后性和不准确风险，且不构成投资建议；投资者应根据自身风险偏好谨慎决策。