20241002-国金证券-十月策略及十大金股_显著_宽货币_引导阶段性反弹开启_重点推荐中盘成长＞消费_11页

报告摘要

国金证券10月金股投资策略摘要

一、核心观点

十月市场策略核心逻辑源于"宽货币"推进，显著降息将开启阶段性反弹，预计行情持续期约为1个季度。

现重点推荐“中小盘+超跌+低估值+股息率上修”的成长风格股票，且具备实施股票回购的公司更有可能受益。结合重点推荐以下细分领域：

底仓配置：黄金+创新药
反攻首选：TMT（尤其是电子、计算机）、国防军工、医药生物等成长领域
反攻次选：白酒、社服、医美、轻工等消费领域

二、推荐个股概况

| 代码 | 简称 | 行业 | 推荐理由（简述） |
| ：--------- | :---------------------- | :--------------------- | :----------------------------------------------------------- |
| 300896SZ | 美丽客 | 医疗美容 | 产品矩阵完善，渠道优势，新品获批预期 |
| 6990HK | 科伦博泰生物-B | 生物制品 | 杠杆ADC平台，核心产品即将商业化 |
| 300893SZ | 松原股份 | 汽车零部件 | 被动安全龙头，产品升级+品类拓展+客户拓张+出海 |
| 300308SZ | 中际旭创 | 通信 | 全球光模块龙头，16T/硅光产品突破 |
| 300161SZ | 华中数控 | 通用设备/数控系统 | 国产数控替代先锋，政策助力 |
| 600435SH | 北方导航 | 地面兵装/国防军工 | 弹药需求增长，产品量价齐升 |
| 6969HK | 思摩尔 | 消费电子（电子烟） | 影响美国合规电子烟市场扩张，HNB业务增长可期 |
| 002475SZ | 立讯精密 | 消费电子/通信设备 | 多元增长驱动，AI换机周期机会，Tier.1赋能 |
| 002415SZ | 海康威视 | 计算机 | 连接AI时代产品转型，“SMB”弱复苏 |
| 000568SZ | 泸州老窖 | 食品饮料/白酒 | 泛全国化标的，弹性预期最强 |

三、政策落实与市场预期

"宽货币"政策主要体现在：