20171203-川财证券-交通运输行业周报_浙江首次发布大湾区建设路线图_19页_1mb

报告摘要

浙江首次发布大湾区建设路线图总结

核心内容

浙江大湾区建设
浙江省发改委于11月29日宣布启动“浙江大湾区”建设，总投资额接近1.5万亿元，形成“一核三引擎四廊带十平台”的空间格局。目标至2022年实现国际和国内空中航线100条以上，建设大型铁路综合枢纽，打造杭州、宁波、温州三大机场综合枢纽，并探索建设自由贸易港及“一带一路”综合试验区。
交通运输市场表现
本周上证综指下跌1.0%，交通运输板块下跌0.39%。其中物流、港口、公交、航运、公路板块表现较好，分别上涨1.38%、1.08%、1.02%、0.40%、0.36%。航空和机场板块下跌，分别为2.6%和2.8%。涨幅前五的股票为海峡股份、海南高速、澳洋顺昌、海汽集团、恒通股份，涨幅分别为10.96%、10.91%、9.97%、9.57%、7.35%。
行业关键指标
- 客运规模：10月全社会完成营业性客运量16.1亿人，同比下降4.5%，降幅较9月收窄2.4个百分点。其中公路客运量下降7.8%，水路客运量下降0.5%。1-10月累计完成公路客运量4.02亿人次，水路客运量1882万人次。
- 货运增长：10月全社会货运量42.2亿吨，同比增长8.0%。1-10月累计完成公路货运量23.77亿吨、水路货运量1.38亿吨，分别同比增长18.4%和9.5%。快递业务量同比增长23.8%，累计完成311.4亿件。
- 固定资产投资：1-10月公路水路完成固定资产投资1.89万亿元，同比增长18.1%，提前完成全年1.8万亿元投资目标。其中公路投资1.77万亿元，增长22.0%。
- 民航发展：10月民航完成货运量59万吨，同比增长8.7%。1-10月累计完成货运量538万吨，增长5.0%。
- 铁路运输：1-10月累计完成铁路货运量27.11亿吨，同比下降3.3%。10月铁路货运量3.07亿吨，增长11.2%。
- 沿海散货运价：10月沿海散货运价指数为1249.86点，环比上涨5.7%。其中煤炭、金属矿石、粮食等货种运价均有所上涨，但原油及成品油运价保持稳定。
- 邮政行业：1-10月邮政行业业务收入累计完成5269.5亿元，同比增长23.5%；业务总量累计完成7635.5亿元，同比增长32.4%。快递业务量同比增长29.1%，收入同比增长25.7%。

主要观点

浙江大湾区战略：该规划将直接带动交通运输、能源交通、产业园等基建投资，对物流、港口、铁路等相关行业形成积极影响，相关公司如宁波港、传化智联等可能受益。
交通运输板块表现分化：物流、港口、公交等子板块表现较好，而航空和机场板块因市场因素表现较差，需关注其未来走势。
行业发展趋势：整体交通运输行业保持稳定增长，尤其在货运和固定资产投资方面表现突出，但部分航线运价承压，需关注成本波动风险。
政策推动与市场联动：政策支持如自由贸易港建设、冷链物流基地等，将对行业产生持续影响，同时市场因素如油价和汇率波动也对行业有重要影响。

关键信息

投资目标：浙江大湾区建设总投资额近1.5万亿元，目标至2022年实现国际和国内空中航线100条以上。
市场表现：物流、港口、公交板块上涨，铁路、航空、机场板块下跌，其中物流板块涨幅最大，达1.38%。
行业动态：
- 交通运输部数据显示，10月交通运输经济运行良好，货运量保持较快增长，港口吞吐量平稳增长，固定资产投资高位运行。
- 天津中心渔港商港开通，将重点发展食品冷链物流，打造北方冷链物流与水产品集散中心。
- 上海自贸港方案已报送国家部委，有望在贸易管制、离岸产业等方面取得突破。
公司动态：
- 盐田港拟收购深圳盐田拖轮有限公司10%股权，收购价格为4200万元。
- 恒通股份控股股东刘振东先生质押6.89%股份。
- 上港集团获得股份转让批复，同盛投资将其持有的347605.1198万股股份转让给中远海运集团。
- 海航控股计划滚动发行不超过80亿元的超短期融资券，用于偿债和日常经营。
- 连云港发布公司债券付息公告，2015年发行的公司债券将于12月11日支付利息。

风险提示

油价及汇率波动：国际原油以美元标价，油价及汇率超预期涨跌可能对航空、航海等行业成本造成较大影响。
需求增速不达预期：四季度为快递旺季，若需求增速低于预期，可能对快递业务量产生负面影响。

总结

浙江大湾区建设路线图的发布，标志着区域经济一体化和基础设施升级的重要一步，将对交通运输、物流、港口、铁路等行业带来积极影响。同时，行业数据显示，交通运输整体保持良好发展态势，货运和固定资产投资增长显著，但部分航线运价承压，需关注成本风险。此外，公司动态显示，部分企业通过股权质押、资产收购等方式加强市场布局，而政策推动如自贸港建设也提供了新的发展机遇。投资者应关注政策与市场联动，合理评估风险与收益。

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