20230716-安信证券-电子行业周报_存储行业有望进入上行周期_半导体设备国产化进程持续推进_13页_1mb

报告摘要

存储行业展望：预计第三季度起存储芯片市场快速回温，DRAM和NAND Flash均价将分别上涨7%和5%，摆脱连续下跌趋势。AI应用推动DDR5和HBM需求增长，龙头企业减产加速市场回暖，国产替代潜力大。
投资建议：维持电子行业领先大市-A评级，推荐兆易创新(目标价13200元，买入-A)、北京君正(目标价12300元，买入-A)、精测电子(目标价7993元，增持-A)等半导体设备公司；关注半导体零部件、光刻机零部件等相关股票。
行业表现：本周电子行业上涨336%，在全行业中排名1/31；其他电子板块涨幅最高达463%。电子行业PE为4242倍，10年PE百分位4372%，处于历史高位。
数据跟踪：SEMI预测2023年全球半导体设备销售额下降18.6%至874亿美元，2024年复苏；SiC/氮化镓技术进展显著，新能源汽车产销量增长；消费电子如智能手机产量和销量均实现高增长。
风险提示：下游需求不及预期、国产替代进度落后、大基金减持及国际科技博弈风险。
其他领域：本周新股IPO动态及公司分析；风险评级体系A/B，收益评级领先大市-A等。