新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-02-02）
核心内容概览
本报告为新湖期货对碳酸锂市场的日度分析，涵盖近期行业动态、市场行情、核心逻辑、投资建议及风险提示等内容，旨在为投资者提供市场参考。
主要观点
- 行业动态：紫金矿业2023年归母净利润同比增长5.3%，并计划2024年实现当量碳酸锂2.5万吨产量。公司已在阿根廷、西藏、湖南等地建成或启动锂矿项目，并参与刚果(金)锂矿勘探开发。
- 市场行情：2月1日，广期所碳酸锂主力合约LC2407报收于99600元/吨，较前一日下跌0.4%。成交量为5.9万手，环比减少5356手。
- 投资建议：短期建议观望，中期建议逢高沽空。
- 风险提示：供应端减产力度加大可能对市场产生影响。
市场数据概览
碳酸锂价格及价差
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 电池级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
96,900 |
96,000 |
+900 |
+0.94% |
| 工业级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
88,000 |
88,500 |
-500 |
-0.56% |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 |
元/吨 |
99,600 |
99,150 |
+450 |
+0.45% |
| 碳酸锂基差（现货-主力） |
元/吨 |
-2,700 |
-3,150 |
+450 |
-14.29% |
| 碳酸锂电工价差 |
元/吨 |
8,900 |
7,500 |
+1,400 |
+18.67% |
| 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差 |
元/吨 |
-12,100 |
-12,200 |
+100 |
-0.32% |
| 海内外氢氧化锂价差 |
元/吨 |
13,029 |
12,842 |
+186 |
+1.45% |
成交与持仓情况
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 主力成交量 |
手 |
58,995 |
102,011 |
-43,016 |
-42.17% |
| 主力持仓量 |
手 |
145,032 |
150,388 |
-5,356 |
-3.56% |
| 主力成交持仓比 |
- |
0.41 |
0.68 |
-0.27 |
-40.03% |
成本与利润
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 外采锂辉石生产碳酸锂成本测算 |
元/吨 |
78,764.48 |
78,733.21 |
+31.27 |
+0.04% |
| 盘面利润 |
元/吨 |
20,835.52 |
20,416.79 |
+418.73 |
+2.05% |
库存情况
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 冶炼厂库存 |
吨 |
42,947.00 |
42,290.00 |
+657.00 |
+1.55% |
| 下游库存 |
吨 |
15,298.00 |
14,644.00 |
+654.00 |
+4.47% |
| 其他库存 |
吨 |
14,806.00 |
14,613.00 |
+193.00 |
+1.32% |
| 总库存 |
吨 |
73,051.00 |
71,547.00 |
+1,504.00 |
+2.10% |
核心逻辑分析
- 供应端：原料端澳矿价格持续下跌，但减产规模尚未明显扩大，短期对供给端影响有限。
- 需求端：正极厂及电池厂进入减产阶段，节后需求复苏情况及补库预期是关注重点。
- 库存压力：碳酸锂周度库存持续累库，库存压力较大，尚未出现明显改善迹象。
- 市场情绪：节前市场交投冷清，投资者情绪偏谨慎，需等待节后数据以判断市场走势。
- 操作建议：中线建议逢高沽空，短期以观望为主。
高频数据汇总
锂资源价格
| 指标 |
单位 |
2024-02-01 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 锂辉石精矿（6%，CIF中国）中间价 |
美元/吨 |
935 |
0 |
0.00% |
| 锂云母精矿（2-2.5%） |
元/吨度 |
850 |
0 |
0.00% |
| 锂云母精矿（3.5-4%） |
元/吨度 |
1,550 |
0 |
0.00% |
正极材料价格
| 指标 |
单位 |
2024-02-01 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 三元材料523 |
元/吨 |
125,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料622 |
元/吨 |
130,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料811 |
元/吨 |
155,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂（动力型） |
元/吨 |
42,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂（储能型） |
元/吨 |
38,000 |
0 |
0.00% |
| 钴酸锂（高压实型） |
元/吨 |
180,000 |
0 |
0.00% |
动力电池电芯价格
| 指标 |
单位 |
2024-02-01 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 方型磷酸铁锂电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.38 |
0.00 |
0.00% |
| 方型三元电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.47 |
0.00 |
0.00% |
| 软包型钴酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
5.39 |
0.00 |
0.00% |
| 圆柱型锰酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
2.44 |
0.00 |
0.00% |
二级市场指数
| 指标 |
单位 |
2024-02-01 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 申万有色金属行业指数 |
点 |
3,657.04 |
-14.96 |
-0.41% |
| 申万电子行业指数 |
点 |
2,867.95 |
+22.62 |
+0.79% |
| Wind储能指数 |
点 |
2,808.79 |
-14.07 |
-0.50% |
投资策略建议
- 短期：市场交投清淡，建议保持观望态度。
- 中期：市场基本面尚未出现明显改善，建议逢高沽空。
风险提示
- 供应端减产力度加大，可能对碳酸锂价格形成支撑。
- 节后下游排产情况及旺季需求兑现情况将影响市场走势。
- 库存压力仍较大，需密切关注库存变化及去库节奏。
研究员：赵歆怡
从业资格编号：F03123556
投资咨询编号：Z0019881
邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
审核人：严丽丽
