20240331-国盛证券-传媒行业周报_工信部将开展_人工智能+_行动_首批导演与Sora合作短片出炉_11页_987kb

传媒行业周报2024年03月31日总结

行情概况

本周中信一级传媒板块下跌919%，市场整体表现不佳。短期内板块受市场影响调整，但长期来看，AI产业发展趋势明确且加强，市场对国产大模型信心提升，AI被视为成长投资机会。板块当前机构持仓较低，AI应用产业持续受益。此外，电影院线、短剧和游戏板块景气度上升，整体传媒板块投资机会被看好。

关键事件与分析

• AI政策与技术进展：工信部宣布今年将开展“人工智能+”行动，促进AI与实体经济融合，包括创建国家新型工业化示范区和加强创新能力中心。同时，Sora合作视频短片已推出，展示AI在超现实内容创作上的潜力，但存在计算资源高和观众抵制风险。
• 中国市场动态：紫天科技旗下的麦粒网络加入微软合作伙伴体系，推动AI云服务应用；SunaAI音乐应用兴起，但仍面临版权争议。
• 其他领域：VR/AR市场面临增长瓶颈，游戏市场通过新应用恢复预期；影视票房本周约197亿元，AI内容整合加速。

投资建议与推荐标的

• AI板块：推荐昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、引力传媒、上海电影、超讯通信。
• 游戏板块：板块预期修复，建议关注神州泰岳、恺英网络（高确定性），游族网络、掌趣科技、完美世界（困境反转），以及巨人网络。
• 其他子板块：国企（如慈文传媒、皖新传媒）、影视院线（如万达电影、光线传媒）、教育（如学大教育），及港股（如快手、泡泡玛特、新东方、好未来），重点关注降本增效、消费升级和AI+教育场景。

风险提示

政策监管风险（如AI应用规范）、竞争加剧风险；需注意市场波动和AI技术漏洞。