20231105-国盛证券-电力设备行业周报_多省海风项目手续取得新进展_国内电车迎来年底冲量_17页_1mb

电力设备行业周报总结 2023年11月5日

一、行情回顾

电力设备新能源板块（中信）2023年10月30日至11月3日下跌0.9%，今年以来累计跌幅22.4%。光伏设备和电池板块领跌，分别下跌23.3%和4.7%，电网设备板块微涨0.88%。

二、本周核心观点

2.1 新能源发电

光伏

产业链价格：多晶硅致密料价格降至74元/千克，硅料开启第二轮下行阶段。组件价格仍在探底，但预计价格企稳将带动板块情绪好转。优先推荐辅材环节（福斯特、通灵股份、亚玛顿、福莱特）及情绪改善的组件厂商（晶科能源、隆基绿能、晶澳科技等）。

政策催化：中美气候变化会谈（11月4-7日）及加息预期缓和或推动美国光伏市场开放，提振产业需求。

海风

上海13GW国管海域深远海项目招标启动，多地海风项目审批加速推进。预计2024年将成为海风开工大年，推动产业链估值修复。重点推荐干变龙头金盘科技、特高压龙头平高电气，并关注海缆（东方电缆）、铸锻件（日月股份）及深海风机环节（亚星锚链）。

氢能&储能

设备端：双良节能发布新一代碱性水电解槽，推荐设备厂商及压缩机龙头（开山股份）。
储能：10月W4招投标规模约940MW/3350MWh，中标规模达2600MW/5080MWh，推荐阳光电源、科华数据等大储标的。

2.2 新能源汽车

销量表现：

• 比亚迪10月交付302万辆，创年度新高；
• 理想、小鹏、问界等头部车企保持高增长；
• 年末降价促销已开启，叠加政策支持，预计需求迎来高增。

三、产业链动态与政策

3.1 光伏产业链价格

硅料、硅片价格继续下行；组件环节降价压力缓解、情绪逐步回暖。

3.2 风电发展趋势

重点推荐：天顺风能、金盘科技、平高电气、隆基绿能；
次推荐：金雷股份、东方电缆、明阳智能、亚星锚链。

3.3 政策动态

• 宁夏、贵州新能源车补贴政策更新；
• 电力装机结构优化（风电光伏协同增加）；
• 储能领域独立储能项目遴选标准明确。

风险提示

新能源装机需求不及预期；政策执行力度不达预期；宏观经济波动风险。

重点标的（评级/关键数据） 2022-2025年EPS/估值对比