20230604-德邦证券-电气设备行业周报_广东省发布海风竞配方案_持续推动海风高速发展_13页_709kb

电气设备行业研究报告总结

核心内容概述

本报告主要围绕广东省海上风电项目竞配方案、新能源发电、新能源汽车及工控及电力设备等细分行业展开分析，结合市场表现、行业数据及投资建议，为投资者提供专业参考。报告指出广东省将推动海上风电高速发展，并对相关企业进行重点推荐，同时对新能源汽车产业链、电力设备及工控领域进行投资建议分析。

主要观点与关键信息

广东省海上风电项目竞配方案

• 广东省发改委印发《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》，明确海上风电建设规划。
• 省管海域：共15个项目，总装机容量7GW，主要分布在粤西地区，其中阳江3GW、汕尾1.5GW、珠海1GW、江门0.8GW、湛江0.7GW。
• 国管海域：先安排15个共16GW的预选项目，全部位于粤东地区，其中汕头5GW、汕尾4GW、揭阳4GW、潮州3GW，再从中遴选8GW作为示范项目。
• 竞配方案评分标准不包含上网电价，执行广东燃煤发电基准价。
• 投资建议：重点关注已布局广东海风的上市公司，包括天顺风能、东方电缆、中天科技、大金重工、天能重工、明阳智能、泰胜风能等。

新能源发电投资建议

• 一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能，具备量利齐升与新电池片技术优势。
• 硅料环节：通威股份、大全能源，盈利确定性高，供应紧俏。
• 硅片企业：TCL中环、双良节能，具备效率提升或量增逻辑。
• 逆变器企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份，受益于总量提升。
• 储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。
• 风电板块：建议关注泰胜风能、天顺风能、三一重能、东方电缆、中天科技、大金重工、天能重工、明阳智能等。

新能源汽车投资建议

• 稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等，具备全球竞争力。
• 二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源，深耕动力及储能电池。
• 锂电材料环节：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等，基本面优质。
• 零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利，受益于全球电动化趋势。
• 新势力企业：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车，产品驱动、引领智能发展。

工控及电力设备投资建议

• 电力储能：关注双杰电气、四方股份、新风光、金盘科技等。
• 电力智能化：关注亿嘉和、威胜信息等。
• 行业要闻：包括新型储能项目、智能网联汽车发展、电力设备技术进展等。

本周板块行情（中信一级）

• 电力设备及新能源行业：本周下跌1.79%，跑输沪深300指数2.07个百分点。

• 细分板块涨跌幅：

  • 输变电设备：-0.48%
  • 配电设备：-1.41%
  • 光伏：-7.00%
  • 风电：-0.80%
  • 核电：-1.05%
  • 新能源汽车：+0.25%

• 涨跌幅前五：通合科技（+18.24%）、科力尔（+13.00%）、英可瑞（+12.71%）、洛凯股份（+10.72%）、双杰电气（+10.35%）。

• 跌跌幅前五：天合光能（-19.43%）、新联电子（-19.05%）、晶澳科技（-12.06%）、京泉华（-11.86%）、时代万恒（-11.46%）。

风险提示

• 原材料价格波动风险
• 疫情影响超预期风险
• 行业竞争加剧风险

行业数据与图表

新能源发电行业数据

• 图1：多晶硅料价格（单位：元/公斤）
• 图2：单晶硅片价格（单位：元/片）
• 图3：单/多晶电池片价格（单位：元/瓦）
• 图4：光伏玻璃价格（单位：元/平方米）

新能源汽车行业数据

• 图5：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨）
• 图6：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨）
• 图7：锂精矿价格（单位：美元/吨）
• 图8：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨）
• 图9：正极材料价格（单位：万元/吨）
• 图10：前驱体材料价格（单位：万元/吨）
• 图11：隔膜价格（单位：元/平方米）
• 图12：电解液价格（单位：万元/吨）
• 图13：负极价格（单位：万元/吨）
• 图14：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨）

工控及电力设备行业数据

• 图15：工业制造业增加值
• 图16：工业增加值累计同比增速变化情况
• 图17：固定资产投资完成额累计同比增速情况
• 图18：长江有色市场铜价格趋势（元/吨）

投资建议总结

分析师与研究助理简介

• 彭广春：同济大学工学硕士，曾任职于上汽集团技术中心动力电池系统部、安信证券研究中心、华创证券研究所，2019年新财富入围、水晶球第三，2022年加入德邦证券研究所，担任所长助理及电新首席。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%~20%
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下
• 行业投资评级：
  • 优于大市：预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上
  • 中性：预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间
  • 弱于大市：预期行业整体回报低于基准指数整体水平10%以下

法律声明

• 本报告不构成对任何人的投资建议。
• 本报告所载资料、意见及推测仅反映发布当日的判断，可能随市场变化而波动。
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