20240317-东吴证券-建筑材料行业跟踪周报_金融数据回落_继续关注海外_26页_1mb

总结

• 本周表现：建筑材料板块（SW指数）本周上涨28.5%，显著跑赢市场指数（沪深300涨0.71%，万得全A涨2.03%），超额收益达21.4%。

• 水泥：全国出货率环比提升15个百分点，但价格稳中有跌。中长期看，基建投资+环保政策利好供给侧改革，推荐华新水泥、海螺水泥等龙头企业。

• 玻璃：价格下行，库存增加。短期光伏玻璃景气修复，推荐旗滨集团。

• 玻纤：粗纱需求疲软，电子纱/B格平稳。中长期看，产能出清+新应用拓展（风电、新能源车），推荐中国巨石等龙头。

• 消费建材：节后需求偏弱，但地产政策预期改善下估值修复，推荐伟星新材、北新建材等。关注智能家居（爱丽家居、松霖科技）及节能建材（赛特新材等）。

• 行业动态：

  1. 一带一路：科特迪瓦水电项目、沙特船厂等推进区域合作。
  2. 政策：国务院《设备更新和以旧换新行动方案》利好建筑节能改造；中老铁路运量增长助力出口链。
  3. 风险：地产信用风险、金融数据超预期疲软需关注。

• 投资建议：短期关注超跌板块估值修复，中长期侧重“一带一路”、智能家居及节能新材料方向。