20240103-首创证券-资金偏好及ETF周报_ETF资金香港流出大陆流入_沪深300类ETF再度领衔_24页_1mb

ETF 资金流动及发行情况总结

核心内容

本文分析了ETF产品的发行进度、规模及资金流入流出情况，识别近期市场资金偏好。核心观点指出，规模类ETF产品在本周资金净流入较大，而跨境类、主题类ETF产品则出现净流出。此外，沪深300类ETF产品再次成为资金流入的主力。

主要观点

1. ETF产品发行情况：

   • 本周上市：共4只ETF产品，其中华夏创业板中盘200ETF上市份额最大，为11.17亿份。
   • 下周募集：华夏中证全指信息技术ETF将开始募集，属于权益类ETF。
   • 本周成立：4只ETF产品成立，其中规模最大的为平安中证2000增强策略ETF，发行规模为4.72亿元。
   • 今年以来发行规模：规模类及主题类ETF产品发行份额最大，分别为486亿份、419亿份；行业类、跨境类、策略类次之，分别为71亿份、107亿份、55亿份；货币类和商品类ETF产品今年无新发。

2. ETF产品资金流动情况：

   • 规模类ETF：净流入171亿份，其中跟踪沪深300指数的ETF产品净流入100亿份，为最大；跟踪科创板、上证50、中证1000指数的产品分别净流入21亿份、20亿份、18亿份；而跟踪中证800指数的产品净流出1亿份。
   • 风格类ETF：净流入份额较大的有策略-价值、医药、国企央企类ETF，分别为7亿份、6亿份、4亿份；新能源、军工类ETF则净流出9亿份。
   • 跨境类ETF：跟踪港股的ETF产品净流出28亿份；跟踪美股及其他国家的ETF产品资金小幅净流入，分别为1亿份、2亿份。
   • 商品类ETF：华安黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF净流入份额较大，分别为1.5亿份、0.4亿份、0.1亿份；而博时黄金ETF净流出0.3亿份。
   • 债券类ETF：海富通中证短融ETF、博时中债0-3年国开行ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF净流入份额较大，分别为0.3亿份、0.2亿份、0.2亿份。
   • 货币类ETF：银华日利A、华宝现金添益A净流出份额较大，分别为118.1亿份、55.7亿份。

关键信息

ETF产品发行趋势

• 规模类 & 主题类：发行份额最大，分别达到486亿份、419亿份。
• 行业类 & 跨境类：发行份额已超过去年同期，其中行业类ETF达到115%。
• 债券类 & 商品类：发行份额远低于去年同期，且无新发ETF产品。

资金流动趋势

• 规模类ETF：净流入171亿份，为资金流入最多的类别。
• 跨境类ETF：净流出25亿份，其中港股ETF产品净流出28亿份。
• 风格类ETF：医药、半导体等板块ETF产品净流入较大，而新能源、军工板块ETF产品净流出。
• 商品类ETF：黄金类ETF产品资金流入较大，但整体规模较小。
• 货币类ETF：净流出份额较大，主要为华宝现金添益A和银华日利A。

市场集中度

• 基金公司维度：华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金在规模类ETF中占据主导地位，合计占比64%。
• 风格类ETF：国泰基金、华夏基金、华宝基金规模前三，合计占比37%。
• 跨境类ETF：华夏基金、易方达基金、广发基金规模前三，合计占比61%。
• 商品类ETF：华安、博时、易方达黄金ETF占据主导地位，合计占比85%。
• 债券类ETF：海富通、博时、富国基金产品占据主导地位，合计占比53%。
• 货币类ETF：华宝现金添益A、银华日利A占据主导地位，合计占比88%。

风险提示

• 报告中的测算基于历史数据，未来可能发生变化。
• 历史资金偏好不代表未来偏好。
• 受产业或政策不确定性影响，资金偏好可能被打破。

总结

综上，本周ETF市场资金偏好明显向规模类产品倾斜，尤其是沪深300类ETF产品。同时，跨境类ETF产品资金流出较多，主要集中在港股ETF。风格类ETF中，医药、半导体、国企央企类产品受到资金青睐，而新能源、军工类产品资金流出较多。商品类ETF中，黄金类产品资金流入较大，货币类ETF产品则资金流出显著。整体来看，ETF产品市场呈现明显的资金偏好分化，需关注市场动态及政策变化对资金流向的影响。