20231113-德邦证券-船舶制造10月跟踪_油船量价齐升_甲醇动力新船订单持续增长_2页_457kb

投资要点总结

• 全球船舶市场表现：新船订单同比大幅下降（修正总吨减少235%），但完工交付量增长61%；手持订单缓步增长，修正总吨同比增50%。
• 细分船型成交分化：油船新船订单增长1300%（包括苏伊士型、LR2型、MR型和VLGC型的显著增加），LPG船订单增长1644%，而集装箱船、散货船和LNG船订单普遍下降。
• 新造船价上涨：克拉克森新船价格指数创新高达17622点；VLCC船价同比增长50%，好望角型散货船涨39%，1700TEU集装箱船涨28%。
• 环保转向甲醇动力：2023年甲醇动力船订单达120艘，占比35%；甲醇燃料在集装箱船中占比提升，LNG和甲醇并行发展。
• 投资建议：关注中国船舶（全球龙头，周期复苏受益）和亚星锚链（全球链条龙头，业绩强劲增长）。
• 风险提示：新接订单不及预期、原材料价格波动、汇率波动风险。