20210607-宝城期货-宏观策略早报_21页_989kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观经济数据、商品与金融市场的动态、财经新闻、汇市情况、股票市场要闻以及相关投资提示等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与策略参考。

主要观点

宏观经济数据速览

• 2021年4月：全社会用电量累计同比19.12%，低于上期值21.24%；工业增加值当月同比9.80%，低于上期值14.10%；固定资产投资累计同比19.90%，高于上期值25.60%。
• M2同比：4月为8.10%，较上期值9.40%略有下降，但高于去年同期值11.10%。
• CPI与PPI：CPI同比0.90%，低于上期值0.40%和去年同期值3.30%；PPI同比6.80%，高于上期值4.40%和去年同期值-3.10%。
• 5月经济指标：财新制造业PMI为52.00，财新服务业PMI为55.10，均高于去年同期值。
• GDP：3月当季同比18.30%，较上期值6.50%显著提升，但较去年同期值-6.80%有所改善。

商品投资参考

• 金属市场：LME期铜、铝、锡等上涨，铅下跌；国内金属期货夜盘多数上涨，但部分品种如沪铅下跌。
• 能源化工：国际油价上涨，创两年多新高；国内原油期货也上涨；铁矿石价格止步五连涨，但总体仍保持上涨趋势。
• 农产品：国内农产品期货多数上涨，如苹果、鸡蛋、菜油等；国际农产品如大豆、玉米、小麦等均上涨。
• 政策与市场动态：市场监管总局调研河南小麦市场，生态环境部强调碳达峰行动，央行推动气候相关信息披露。

财经新闻汇编

• 货币政策：央行开展逆回购操作，维持流动性合理充裕；财政政策方面，专项债发行进度低于预期。
• 债券市场：信用债收益率多数上行，蓝光发展、恒大地产等债券持续下跌；中债发布绿色资产支持证券指数，推动绿色金融发展。
• 国际债券市场：欧债收益率全线下跌，美债收益率分化，5年期与10年期美债收益率下跌。
• 汇率市场：人民币兑美元中间价连续三日调贬，美元指数小幅下跌，非美货币集体上涨。

汇市速递

• 人民币：在岸人民币兑美元报6.4092，中间价调贬261个基点；离岸人民币兑美元涨95个基点。
• 美元指数：下跌0.39%，非美货币普遍上涨，欧元、英镑、澳元等均上涨。

股票市场要闻

• 市场表现：沪深两市小幅上涨，上证指数涨0.21%，深证成指涨0.74%，创业板指涨1.28%。
• 资金动向：主力资金净流出275.67亿元，部分个股如宁德时代、三安光电、南侨食品等获主力资金净流入。
• 题材热点：光伏与化工板块受到机构关注，分别受益于智能化转型与经济复苏带来的行业景气。
• 新股与解禁：多只新股申购，部分公司如远兴能源、徐工机械、比音勒芬等发布盈利或投资公告。

关键信息

商品市场

• 铜：LME铜库存减少，国内铜期货上涨，显示市场对铜的需求和供应有所改善。
• 原油：国际油价上涨，创两年多新高；国内原油期货也上涨，反映市场对能源需求的乐观预期。
• 铁矿石：价格止步五连涨，但总体仍保持上涨趋势，显示市场对钢铁行业的需求依然强劲。
• 农产品：国内与国际农产品期货多数上涨，反映市场对农产品供需关系的乐观预期。

财经与债券市场

• 货币政策：央行强调气候相关信息披露，推动绿色金融发展；专项债发行进度放缓，或延至四季度。
• 债券市场：信用债收益率多数上行，部分高收益债市场火热；绿色资产支持证券指数发布，推动绿色金融发展。
• 国际债券市场：欧债收益率全线下跌，美债收益率分化，反映全球货币政策和经济基本面的复杂变化。

汇市与股票市场

• 人民币汇率：短期急升，但不可持续，央行具备应对升值的工具。
• 股票市场：市场整体震荡，个股分化明显，板块和题材切换频繁，投资者需关注市场节奏。
• 投资提示：多只债券还本付息、招标、上市，涉及不同地区与发行人。

总结

本报告全面分析了2021年6月7日的宏观经济、商品市场、债券市场、汇市及股票市场动态，强调政策导向对市场的影响，如碳达峰、绿色金融、货币政策等。同时，报告指出当前市场仍处于震荡状态，但存在结构性机会，如光伏、化工等板块。投资者需关注政策变化与市场节奏，合理评估风险与收益，把握投资机会。