20210927-宝城期货-宏观策略早报_18页_937kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告由宝城期货金融研究所发布，涵盖宏观数据、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资指引。报告时间范围为2021年9月27日，内容涉及宏观经济走势、大宗商品价格变动、金融市场动态及政策动向等。

主要观点与关键信息

一、宏观数据速览

• 全社会用电量：2021年8月累计同比增速为13.80%，低于上期的15.61%，但仍高于去年同期的0.53%。
• 工业增加值：当月同比为5.30%，低于预测值5.82%，但高于去年同期的5.60%。
• 固定资产投资：累计同比为8.90%，低于预测值9.07%，但高于去年同期的-0.30%。
• M2同比：8.20%，与上期持平，但低于去年同期的10.40%。
• CPI与PPI：CPI同比降至0.80%，PPI同比为9.50%，显示出通胀压力有所缓解，但工业品价格仍保持高位。
• PMI数据：财新服务业PMI为46.70，低于上期的54.90，显示服务业景气度下降；制造业PMI为50.10，略低于上期的50.40，但高于去年同期的51.00。

二、商品投资参考

综合

• 煤炭政策：国家发改委等部门采取措施释放先进产能，缓解冬季煤炭供需紧张。
• 期货合约调整：郑商所和大商所分别调整硅铁、锰硅、焦煤和焦炭期货合约的保证金和限仓规则。
• 能源价格：国际油价连续第五周上涨，天然气价格飙升，推动部分消费者转向石油，市场紧缩预期增强。
• 限电影响：多地限电导致钢铁、有色等行业减产或停产，进一步加剧供需矛盾。

金属

• 期货走势：夜盘多数上涨，沪锡涨幅最大，达2.99%；沪铝小幅下跌。
• 投机头寸变化：COMEX铜和白银净多头头寸减少，显示市场观望情绪上升。
• 黄金ETF：SPDRGoldTrust持仓增加，显示黄金配置意愿提升。

煤焦钢矿

• 期货表现：能源化工品整体上涨，铁矿石、动力煤、焦煤涨幅较大。
• 价格调控：国家能源集团、中煤集团等降低煤炭销售价格，以稳定市场。
• 钢铁产量：全球8月粗钢产量同比下降1.4%，显示行业增速放缓。

能源化工

• 原油价格：国际油价上涨，布伦特原油预期上调至90美元/桶。
• 债券市场：资金面转好，回购利率下行，市场交易“钱多”情绪明显。
• 政策导向：央行强调绿色金融发展，支持碳交易市场和碳中和债等产品。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行操作：9月26日开展1000亿元14天期逆回购操作，中标利率为2.35%，维持流动性平稳。
• 资金面变化：银行间市场资金面进一步转好，7天回购利率回落至2%以下。

要闻资讯

• 政策支持：多部门出台稳增长政策，推动经济稳定恢复。
• 绿色金融：央行强调绿色金融对经济转型的重要性，鼓励碳减排支持工具和碳中和债。
• 信用评级：惠誉下调融信中国评级，穆迪确认多家银行评级，显示市场对部分企业信用风险的关注。
• 债券发行：广东省计划在澳门发行离岸人民币地方政府债券，规模为22亿元人民币。

四、股票市场要闻

今日解盘

• 股市表现：沪深两市小幅下跌，上证指数跌0.80%，深证成指跌0.21%，创业板指微涨0.80%。
• 资金流向：主力资金净流出549.1亿元，市场情绪偏谨慎。

交易提示

• 上市与解禁：多只股票将首发上市或解禁，投资者需注意相关风险。
• 解禁风险：优彩资源、网宿科技、欣旺达等个股面临解禁压力。

题材炒股

• 种业：国家发布“强种科技行动”，种业行业政策利好明显，龙头企业有望受益。
• 烧碱：价格持续上涨，供需错配支撑景气度修复。

公告淘金

• 企业动态：多家企业发布重大公告，包括广汇能源业绩预增、西藏珠峰拟募资建设碳酸锂项目、北汽蓝谷与华为合作等。

主力动向

• 资金流入：C力量、贵州茅台、五粮液等个股主力资金净流入较多。
• 龙虎榜：机构席位资金净买入和净卖出并存，部分个股受机构青睐。
• 大宗交易：韦尔股份、江苏银行、固德威等个股成交额较高。

结论

本报告全面分析了宏观经济、商品市场、债券市场及股票市场的最新动态，揭示了当前市场面临的挑战与机遇。政策调控、能源结构调整、信用风险变化以及市场情绪波动是当前关注的重点。投资者应结合市场走势与政策导向，合理评估风险与收益，把握投资节奏。