20211124-宝城期货-宏观策略早报_22页_994kb

研究创造价值 - 总结

核心内容概述

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观数据速览、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等多个板块，旨在为投资者提供全面的市场分析与参考信息，帮助其把握市场趋势与投资机会。

主要观点

宏观经济数据

• 10月宏观数据显示，全社会用电量累计同比增速为12.20%，工业增加值当月同比3.50%，固定资产投资累计同比6.10%，M2同比8.70%，PPI同比13.50%，CPI同比1.50%。
• GDP数据显示，9月当季同比为4.90%，较上期有所下降，但与去年同期持平。

政策动态

• 国务院强调进一步扩大对外开放，保护知识产权，支持RCEP实施，促进外资企业在华投资。
• 《“十四五”对外贸易高质量发展规划》提出增强贸易综合实力，优化进出口结构，完善贸易安全体系。
• 银保监会推动中新绿色金融合作，支持绿色债券和绿色资产跨境转让，助力可持续发展。

金融市场动态

• 债市方面，资金面收敛，利率债收益率小幅波动，地产债表现疲软，部分债券出现大幅下跌。
• 汇市方面，人民币兑美元小幅贬值，美元指数微跌，非美货币涨跌不一。
• 股市方面，A股和港股整体弱势震荡，北交所上市公司表现较好，部分行业如电子烟、光伏等板块出现明显波动。

关键信息汇总

宏观数据

商品市场动态

金属

• COMEX黄金下跌1.18%，白银下跌4.12%。
• 上期所基本金属涨跌不一，沪铅、国际铜、沪镍、沪铜上涨，沪锌、沪铝、沪锡下跌。
• LME金属表现分化，铜、镍微涨，锌、铝、铅、锡部分下跌。
• 铁矿石期货价格大幅上涨，周涨幅达12%，市场对钢厂复产和冬储预期乐观。

煤焦钢矿

• 黑色系商品期货多数上涨，焦煤涨幅最大为5.05%，动力煤小幅下跌1.31%。
• 全球粗钢产量10月同比下降10.6%，淡水河谷2022年铁矿石产量目标低于市场预期。

能源化工

• 国内原油合约上涨4.3%，燃油、甲醇、塑料上涨。
• 国际油价上涨，美油和布油分别上涨2.28%和3.21%。
• 美国计划释放5000万桶战略石油储备，但欧佩克+仍坚持逐步增产策略。

农产品

• 棕榈油、豆油、棉纱等农产品期货下跌。
• 国内“菜篮子”产品保供稳价政策被强调，多地落实蔬菜生产保障。
• 电子烟国标状态发生变化，相关概念股出现上涨。

财经新闻要点

公开市场

• 央行开展500亿元逆回购操作，对冲到期量，资金面偏紧。

债市

• 信用债市场出现分化，地产债多数下跌，“21融创01”跌超15%。
• 一级市场方面，国开行和农发行固息增发债中标收益率低于中债估值。
• CFETS债券数据显示，利率债收益率多数上行，中证转债指数微跌。

汇市

• 人民币兑美元贬值，中间价调升，美元指数微跌。
• 非美货币涨跌不一，欧元、澳元上涨，英镑、日元等部分下跌。

股票市场动态

国内股市

• 沪深两市弱势震荡，上证指数上涨0.20%，深证成指和创业板指下跌。
• 北交所上市公司多数收涨，德瑞锂电、同享科技、大地电气涨幅超10%。
• 电子烟国标变化带动相关概念股上涨，如华宝股份涨停，思摩尔国际涨逾14%。
• 光伏股晶澳科技出现闪崩，引发市场对高频量化交易的质疑。
• 小米第三季度收入增长8.2%，净利润增长25.4%，智能电动汽车业务持续推进。
• 小鹏汽车第三季度收入环比增长52.1%，毛利率提升，四季度交付量预期增长。

港股与海外

• 恒生指数连续下跌，医药、科技板块领跌，恒大系逆市上涨。
• 中国台湾加权指数连跌三日。
• MSCI中国A50互联互通ETF表现亮眼，总规模接近350亿元。

金融行业动态

• 基金市场规模突破24万亿元，QDII基金总规模逼近2000亿元。
• 公募基金直播“拿红包套利”现象逐渐常态化，引发监管关注。
• 银行FOF产品成为理财净值化转型的重要模式，城商行加速发行。
• 养老理财试点产品即将发行，建信理财和工银理财已进入报备阶段。

今日提示

• 11月24日有292只债券上市，79只债券缴款，101只债券招标。
• 95只债券还本付息，涉及多个地区和发行主体。
• 深圳“跨境理财通”业务规模突破1亿元。

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