20210618-宝城期货-宏观策略早报_19页_897kb

研究创造价值总结

一、核心内容概述

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观数据、商品市场、财经新闻、债市综述、汇市速递、股票市场及产业动态等内容，旨在为投资者提供市场走势分析与投资参考。

二、主要观点与关键信息

1. 宏观数据速览

• 2021年4月：全社会用电量累计同比为19.12%，低于上月的21.24%。
• 2021年5月：
  • 工业增加值当月同比为8.80%，较上月的9.80%有所回落。
  • 固定资产投资累计同比为15.40%，较上月的19.90%明显下降。
  • M2同比为8.30%，M1同比为6.10%，M0同比为5.60%，均低于去年同期。
  • CPI同比为1.30%，PPI同比为9.00%，显示通胀分化。
  • 服务业和制造业PMI均保持在扩张区间，但增速放缓。
  • 社会消费品零售总额当月同比为12.40%，环比有所回落。

2. 商品投资参考

综合

• 政策动态：发改委发布价格指数管理办法，强化对大宗商品价格行为的监管；召开碳达峰碳中和座谈会，强调遏制“两高”项目。
• 期权上市：棕榈油期权在大商所正式上市，实现对外开放。
• 美联储操作：美联储固定利率逆回购规模连续多日超5000亿美元，创历史新高。

金属

• 国内期货：上期所基本金属夜盘全线收跌，铜、锌、锡等跌幅显著。
• 国际期货：LME铜、锌、铝等金属价格大幅下跌，COMEX黄金、白银连跌五日。
• 库存变化：LME铜库存增加，其他金属库存多数减少。
• ETF持仓：全球最大黄金ETF持仓下降，白银ETF持仓也出现减少。

煤焦钢矿

• 铁矿石：普氏62%铁矿石指数上涨3.35%，维持高位震荡。
• 黑色系期货：焦煤、焦炭、铁矿石等夜盘全线收涨。
• 能源化工品：多数下跌，纸浆、甲醇、20号胶等表现疲软。

农产品

• 国际期货：ICE和CBOT农产品期货普遍下跌，大豆、玉米、豆油跌幅显著。
• 花生价格：现货和期货价格持续下跌，收购价较往年低，市场情绪低迷。
• 农产品走势：多数下跌，反映市场对需求疲软的担忧。

3. 财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展100亿元逆回购操作，中标利率为2.20%。
• 地方政府债券发行节奏放缓，三季度或迎来高峰。

要闻资讯

• 财政部数据显示，1-5月全国一般公共预算收入增长24.2%，支出增长3.6%。
• 2021年版外商投资准入负面清单正在制定，推动服务业扩大开放。
• 深交所首单乡村振兴专项债落地，用于养猪场现代化建设。
• 山东省首单碳中和债券发行，用于地铁建设，实现减排目标。

债市综述

• 利率债：收益率多数上行，国债期货小幅收跌。
• 信用债：收益率延续上行，部分债券价格剧烈波动。
• 美债收益率：长债收益率大跌，30年期美债收益率下跌11.5个基点。
• 中证转债：指数基本平收，思特转债表现突出。

汇市速递

• 在岸人民币兑美元收盘报6.4277，创5月24日以来新低。
• 美元指数上涨，非美货币多数下跌，人民币承压。

4. 股票市场要闻

国内股市

• 沪深两市缩量反弹，上证指数微涨，创业板指和科创50指数大幅上涨。
• 芯片股、白酒、海运表现强势，教育板块大跌。
• 北向资金净买入，东方财富、士兰微获净买入，药明康德遭净卖出。

金融

• 银保监会拟出台新规约束银行保险机构大股东行为，限制不当干预经营。

楼市

• 5月70大中城市新建商品住宅价格环比上涨，但二手房价格涨幅回落，深圳首次下调。

产业动态

• 国办印发医改任务，推进集中带量采购和医保谈判药品落地。
• 国家铁路局数据显示，1-5月铁路投资下降8%，5月同比减少40.43%。
• 民航局支持国产民机运行全面融合改革，推动ARJ21和C919飞机运营。
• 《合肥宣言》发布，推动新型显示、半导体等与汽车行业合作。
• 华为预测AR市场将在2025年达到3000亿美元。

三、宝城期货各地营业部信息

• 北京：望京西路甲50号1号楼7层1-09内701单元，电话：010-64795128
• 长沙：五一大道618号银华大酒店22楼2222室，电话：0731-85239858
• 大连：会展路129号期货大厦2010室，电话：0411-84807260
• 邯郸：人民路408号锦林大厦十八层1805室，电话：0310-2076686
• 嘉兴：竹园路100号环球金融中心1408室，电话：0573-82689030
• 昆明：科普路与王筠路交叉口绿地创海大厦办公楼19楼11号，电话：0871-65732801
• 南宁：东葛路延长线118号青秀万达西3栋13楼1306室，电话：0771-5532168
• 青岛：西海岸新区井冈山路157号金石国际广场A座1602室，电话：0532-81111856
• 沈阳：和平区南五马路3号中驰国际大厦21层2104、2105、2106，电话：024-31257633
• 深圳：福田区滨河路与彩田路交汇处联合广场A栋塔楼A2803，电话：0755-83209976
• 武汉：武昌区昙华林路202号泛悦中心A座0708室，电话：027-88221981
• 温州：鹿城区瓯江路鹿港大厦1幢901室-1，电话：0577-89999719
• 郑州：未来大道69号未来大厦1201室，电话：0371-65612648

四、免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断是否适合本报告内容，并考虑咨询独立投资顾问。
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